Las acciones estadounidenses cayeron el jueves, lastradas por la decepción de los gigantes tecnológicos Meta y Microsoft, así como por los datos de inflación ampliamente observados.
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Ambas empresas presentarán sus últimos reportes lo que definirá cómo seguirá la tendencia de la cotización de sus acciones.
El Nasdaq uno de los tres principales índices en Wall Street cayó este jueves.
Las acciones estadounidenses cayeron el jueves, lastradas por la decepción de los gigantes tecnológicos Meta y Microsoft, así como por los datos de inflación ampliamente observados.
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El índice Dow Jones de Industriales bajó un 0,90% a 41.763,46 puntos; el S&P500 perdió un 1,86 % a 5705.45 puntos y el Nasdaq Composite se depreció un 2,76% hasta los 18.095,15 puntos.
Los números de fin de mes para los índices de referencia de Wall Street fueron los siguientes: el Dow Jones de Industriales cedió un 1,3%, S&P500, un 0,9% y el Nasdaq Composite, un 0,8%.
Los analistas de Vital Knowledge culparon del derrape a "una variedad de razones, incluidas las decepcionantes ganancias de las empresas tecnológicas de gran capitalización" el miércoles por la noche.
Los gigantes tecnológicos Meta (-3,8) y Microsoft (-5%) cotizaron a la baja el jueves, incluso cuando sus ganancias para el trimestre de septiembre superaron las expectativas. Ambas firmas pronosticaron mayores gastos en inteligencia artificial en los próximos trimestres, aunque también incumplieron las expectativas en otras métricas clave.
Microsoft pronosticó un crecimiento del negocio de la nube más lento de lo esperado en el trimestre actual, al tiempo que registró gastos mucho más altos, especialmente en IA. Además, advirtió de un marcado aumento del gasto relacionado con la IA en el próximo año, mientras que el crecimiento de usuarios fue a un ritmo más lento en el trimestre de septiembre que en el anterior.
Los resultados proporcionaron pistas contradictorias a los inversores sobre el papel que la IA iba a desempeñar como impulsor de las ganancias, especialmente considerando la cuantiosa cantidad de gastos de capital en la tecnología. También contrarrestaron en gran medida las señales positivas de la matriz de Google, Alphabet, que registró un fuerte crecimiento en sus ingresos trimestrales de la nube, pero no advirtió de un aumento drástico de los costos.
Los resultados contradictorios de Meta y Microsoft ahora ponen a los inversores en guardia ante las próximas publicaciones de Apple y Amazon que se darán a conocer el jueves.
Más allá de las ganancias tecnológicas de mega capitalización, los débiles resultados de algunas acciones de chips, a saber, AMD(-3%) y Qorvo (-2%), también pesaron sobre el sentimiento general. Hubo más trimestrales para digerir el jueves, ya que la temporada de resultados continuó a buen ritmo.
Las acciones de eBay cayeron un 9% después de que la empresa de comercio electrónico informara de unas previsiones decepcionantes para la crucial temporada de compras navideñas.
Robinhood cayó un 16% después de que la plataforma de negociación informara que sus ganancias del tercer trimestre no alcanzaron las expectativas, aunque el volumen de operaciones con criptomonedas y los ingresos se duplicaron año tras año.
Uber Technologies bajó un 9% después de que las reservas brutas de la empresa de transporte de pasajeros crecieran a su ritmo más lento en más de un año, incluso cuando superó las estimaciones de beneficios trimestrales.
Los títulos de Estee Lauder cayeron un 22% después de que el gigante de los cosméticos informara de que sus ingresos no alcanzaron los objetivos y retirara su previsión fiscal para 2025 en medio de los desafíos actuales en China y el comercio minorista de viajes.
Las acciones de Biogen cayeron alrededor de un 3% el jueves después de que los analistas de Morgan Stanley rebajaran la calificación de la acción de Overweight a Equal Weight y redujeran el precio objetivo de u$s285 a u$s204.
La revisión se produce después de que el lanzamiento del fármaco de Biogen contra el Alzheimer, Leqembi, no ha cumplido las expectativas. Como resultado, Morgan Stanley ha recortado sus estimaciones de ingresos para 2024 y más allá de Leqembi en un 50%, proyectando ahora unas ventas mundiales de $2.4 mil millones en 2033, por debajo de la estimación anterior de $5.6 mil millones. La firma también señaló que el pronóstico de crecimiento para 2025 a 2030 se ha ajustado al 1% desde el 4%.
Los analistas dijeron que han subestimado el reembolso inicial y los obstáculos logísticos, agravados por el aplazamiento de la formulación subcutánea de Leqembi, que ofrece una dosificación más conveniente que el programa actual. Además, una opinión negativa del Comité de Medicamentos de Uso Humano (CHMP) ha afectado a las perspectivas.
También mencionaron posibles desafíos a corto plazo por el lanzamiento del medicamento para el Alzheimer Kisunla de Eli Lilly (NYSE:LLY). "Si bien reconocemos que podríamos estar rebajando la calificación de las acciones cerca del fondo, nos cuesta ver una trayectoria alcista en los próximos 12 meses", dijeron los analistas liderados por Terence C Flynn en una nota.
Los analistas de UBS ven margen para nuevas ganancias en los mercados de valores, impulsados por fundamentos sólidos y datos macroeconómicos favorables.
A pesar de las recientes caídas esta semana, UBS señala una economía estadounidense robusta y la posibilidad de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal como motivos para el optimismo. "Los fundamentos sólidos apuntan a nuevas ganancias potenciales en las acciones", dijo el banco.
Los datos del PIB del tercer trimestre de EEUU revelaron un crecimiento anualizado del 2,8%, impulsado principalmente por el gasto de los consumidores, que aumentó a una tasa del 3,7%, señaló UBS.
El gasto en bienes aumentó un 6%, superando el crecimiento del 2,6% en servicios. El reciente informe de empleo de ADP también mostró que la creación de empleo privado superó con creces las expectativas, con 233.000 puestos de trabajo agregados en octubre en comparación con los 111.000 esperados.
Esto coincide con un crecimiento promedio anual del PBI del 2,5% durante los últimos cinco años, según las recientes revisiones de BEA (Agencia Estadística Federal Independiente que promueve una mejor comprensión de la economía de los EEUU) explicaron los analistas de UBS. Estas cifras indican que la economía estadounidense se encuentra en una senda de crecimiento sostenible, lo que limita los riesgos de recesión a corto plazo.
Dado que la inflación parece estar enfriándose, UBS cree que la Fed probablemente seguirá flexibilizando las tasas. Señalan que los datos del tercer trimestre mostraron una disminución de la tasa de inflación del gasto de consumo personal (PCE) al 1,5% desde el 2,5% del segundo trimestre, mientras que el PCE básico se situó en el 2,2%.
"Esperamos 50 puntos básicos de recortes de tasas para el resto de este año y otros 100 puntos básicos de flexibilización en 2025", afirmó la Institución, añadiendo que los recortes de tasas anteriores de la Fed durante períodos de no recesión han beneficiado históricamente a las acciones. UBS también ve apoyo estructural del sector de la IA.
UBS favorece las acciones de semiconductores vinculadas a la IA y las de mega capitalización estadounidense, por su potencial de crecimiento. Con los recortes de tipos en el horizonte y la IA como motor de crecimiento, UBS sigue siendo optimista sobre las acciones estadounidenses y ha fijado un objetivo de 6.600 puntos para el S&P 500 a finales de 2025.
Octubre se trató de un mes de recalibramiento de expectativas en los mercados financieros globales debido a las elecciones en EEUU que ya se encuentran a la vuelta de la esquina y la mayoría de las encuestas la presentan con resultado incierto y muy parejo.
Mientras tanto, el crecimiento en el mencionado país continúa sólido y el último dato marcó una expansión del 2,8% año a año anualizado en comparación al 3,0% para esa misma métrica un trimestre atrás. En este contexto, la Reserva Federal se juntará dos días después de las elecciones y el mercado espera que continúe con su proceso de baja de tasas, esta vez en 25 puntos básicos, indicó un informe de Criteria.
El hecho que más llamó la atención durante octubre fue la suba en la tasa a 10 años de 55 puntos básicos desde 3,80% hacia los 4,35% al cierre del mes. Este hecho impactó de sobremanera en la renta fija de duración media y larga como los bonos de grado de inversión y la deuda del tesoro media que bajaron -3,2% y -3,4% en octubre y en lo que va de este año rinden +1,8% y +0,63%.
"Existen tres motivos principales que pueden explicar este fuerte movimiento en las tasas: por un lado, la expansión de la economía continúa avanzando con fortaleza, lo que plantearía una inflación algo más persistente y en consecuencia, mayores tasas nominales demandadas por los inversores. Por otro lado, las probabilidades que gane uno u otro candidato también mueven las expectativas respecto a las políticas fiscales que implementarían y el consecuente aumento en la percepción del riesgo crediticio de Estados Unidos debido a sus altos niveles de déficit", analizaron desde Criteria.
El comienzo de la temporada de resultados demuestra que la expansión continúa, aunque de manera más moderada que las anteriores. Del 36% de las empresas que reportaron, las ganancias aumentaron un +3,6% promedio año a año y la facturación un +4,6% para esa misma métrica. El S&P500 reaccionó con una leve baja en el mes del -0,9% aunque en el año rinde +20,9%.
En Europa preocupan las cifras de crecimiento por parte de Alemania que logró evitar la recesión, aunque presenta números débiles en comparación a otras regiones del mundo y del mismo espectro europeo. En este contexto, el BCE decidió nuevamente bajar 25 puntos básicos las tasas de referencia hacia 3,25% en su reunión de octubre. Las acciones europeas medidas por el Eurstoxx50, cayeron un -5,8% el último mes despegándose de sus pares norteamericanas y demostrando la preocupación de los inversores respecto a estos datos.
Por el lado de China, los inversores decidieron realizar una toma de ganancias luego del gran rally observado a finales de septiembre y principios de octubre. Luego de llegar a subir hasta un 12,5% este último mes, lo culminaron en -1,2% debido a falta de claridad en la implementación y en los montos de los estímulos anunciados. Este hecho también impactó a los mercados emergentes en general: sus acciones bajaron -4,1% en este período mientras que los bonos en dólares de estos países cayeron -2,4%.
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