Conceptos claves para entender los Fondos Comunes de Inversión (FCIs)

Hay que tener en claro que ningún fondo tiene asegurada una rentabilidad. Las estrategias son dinámicas y con lógica su performance va a depender del movimiento de los activos en el mercado.

El auge y progresivo interés de pequeños y grandes inversores en los Fondos de Inversión (FCIs), los han llevado a convertirse en uno de los vehículos de inversión más populares de los últimos tiempos. Esto no solo por su fácil acceso, sino también por su potencial de resguardar y potenciar los ahorros en un contexto de alta incertidumbre, volatilidad y elevada inflación.

En ese sentido, regresar a las bases es un excelente punto de partida ¿A qué nos referimos con esto? A repasar algunos de los conceptos claves de los FCIs como cuál es su estructura, quiénes son los actores, su beneficios y diferentes estrategias… En concreto, cuatro respuestas a cuatro preguntas simples que nos ayudarán a dar nuestros primeros pasos en esta inversión.

1.- ¿Qué es un Fondo Común de Inversión?

En pocas palabras, los Fondos Comunes (FCIs) son vehículos de inversión que les permite a distintas personas que tienen un objetivo en común, formar un patrimonio integrado por varios activos financieros; y por los cuales se les reconoce derechos de copropiedad representados por cuotapartes. En resumen, les permite a un inversor acceder a una cartera diversificada de instrumentos, que está administrada por un profesional que busca cumplir el objetivo del fondo. Por ejemplo, una tasa de interés que busque competir con un plazo fijo, una cobertura de la inflación, un crecimiento del capital en el largo plazo, etc…

2.- ¿Quiénes son sus “actores” principales?

Sacando de la ecuación a los cuotapartistas (que son los que invierten en los fondos, y aportan los ahorros), hay dos Sociedades claves en su estructura. Por un lado, las Sociedades Gerentes que son quienes administran y toman las decisiones de inversión. Estas son las encargadas de definir las políticas de inversión, y cobran honorarios por su gestión.

Por otro lado, las Sociedades Depositarias son los agentes de custodia de todos los activos y el dinero que forman parte de los fondos. Se encargan, por ejemplo, de la percepción del importe de las suscripciones y pago de los rescates.

Ambas Sociedades, como dato no menor, están reguladas (controladas) por la CNV (Comisión Nacional de Valores).

3.- ¿Cuáles son los beneficios que se le reconocen?

Los FCIs se han ido volviendo populares, básicamente, por algunos de los beneficios que tienen. Por ejemplo, su simple operatoria es clave. Además, de otras características como montos mínimos de inversión inicial muy bajos (con opciones desde los cien pesos); y liquidez casi inmediata -según el fondo, podes retirar tu dinero en el momento, o con plazos de 24 y 48 horas-

Incluso, cómo su definición lo indica, la administración se delega a un grupo de profesionales idóneos en el tema. Un punto clave para quienes no conocen mucho el mercado, o bien no tienen tiempo para estar mirando todo el día el movimiento de los activos.

Por último, y no menos importante, es una manera fácil (y práctica) de diversificar una cartera.

4.- ¿Qué tipos de fondos existen?

Ahora bien, a la hora de invertir, es importante considerar cuál es el objetivo del fondo. Este último estará relacionado, entre otros puntos, al horizonte de inversión y el riesgo que estamos dispuestos a asumir.

Entre los diferentes fondos que existen, uno de los más conocido, son los Money Market o Mercado de Dinero. La liquidez acá es un rasgo distintivo, e invierten en cuentas remuneradas, cauciones y plazos fijos, entre otros. Sin riesgo, por ende, de mercado.

Los Renta Fija, por otro lado, ya incluyen instrumentos soberanos o corporativos (bonos) de diversos plazos, ajustes y monedas. Y los de Renta Variable, en tanto, los cuales mantienen posiciones exclusivamente en acciones locales (y Cedears dentro de los límites regulatorios establecidos).

A la vez, y dado su nombre, los fondos de Renta Mixta combinan su cartera entre acciones y bonos.

Además, a nivel local, contamos con algunos regímenes especiales que permiten la constitución de fondos con un objetivo específico como Infraestructura, desarrollo PyME o Sustentable (ASG), entre otros..

En el supermercado de PPI, podes encontrar más de 200 alternativas, clasificados en diferentes categorías para que los inversores puedan elegir el que mejor se adapte a tus necesidades. Incluso los de Renta FIja pueden subdividirse en fondos de corto plazo, o bien por su objetivo como ser cobertura, discrecionales, corporativos, etc.

Ahora bien, hay que tener en claro que ningún fondo tiene asegurada una rentabilidad. Las estrategias son dinámicas (en especial, en tiempos como los actuales), y con lógica su performance va a depender del movimiento de los activos en el mercado. Así hay fondos de menor riesgo (o básicamente sin riesgo como los T+0) y otros de mayor riesgo.

Nada igual que no nos haga querer conocer este universo que es hoy una de las inversiones más populares no sólo del mercado local, sino internacional.

Analista de Fondos de PPI.