Acreedores mundiales en Roma contra Argentina

Representantes de tenedores de bonos argentinos de todo el mundo se concentrarán por primera vez hoy en Roma con un reclamo: que el gobierno argentino avance de una vez y seriamente con la reestructuración de la deuda. Uno de los factores que más irritan a acreedores es la emisión continua de nueva deuda -los BODEN básicamente-, lo que limita aún más la capacidad de pago de la Argentina a futuro. Pasaron ya dos años desde la declaración de la cesación de pagos y los inversores -entre los que hay 500.000 ahorristas argentinos- recibieron desde una carta del entonces ministro Remes Lenicov pidiéndoles tiempo hasta críticas de Roberto Lavagna por «no haber visto que, desde el '95, la economía argentina era inviable». El gobierno prometió al FMI avanzar en la designación de los bancos que participarán de la propuesta para salir del default, pero paradójicamente esas entidades temen que se les embarguen las comisiones que cobrarían en esa transacción.

Con una semana de retraso respecto de la agenda que habían pactado inicialmente, las asociaciones de tenedores de bonos argentinos alrededor del mundo mantendrán hoy una reunión cumbre en Roma. El objetivo será darle un ultimátum al gobierno para que avance claramente con la reestructuración de la deuda como única forma de evitar una ola de juicios contra el país.

Según explicó a Ambito Financiero uno de los participantes del encuentro, «procuraremos establecer una agenda para acelerar las negociaciones con el gobierno».

El espíritu de los acreedores que concurrirán a esta reunión es no iniciar por ahora acciones legales contra la Argentina por las demoras para negociar una salida al default. Se exigirá, eso sí, el cumplimiento de un cronograma claro al Ministerio de Economía para que se avance con la reestructuración y evitar así el paso a la Justicia.

En el ámbito local, también los representantes de acreedores argentinos agrupados en ADAPD (Asociación de Ahorristas Damnificados por la Pesificación y el Default) presentarán en el transcurso de esta semana su propuesta de reestructuración.

La conformación del Argentine Creditors Comitee (ACC) se oficializó a principios de diciembre en Nueva York, durante la última visita que efectuó el secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen. Allí le presentaron una contrapropuesta para la renegociación de la deuda, que consistía básicamente en una quita muy inferior a la propuesta por el gobierno (60% de valor presente contra 92% fijado por el Ministerio de Economía) y un menor plazo para la devolución de los fondos.

• Nueva maniobra

Entre los principales integrantes de este comité internacional figuran las siguientes entidades:Argentine Bondholders Comitee (ABC), que agrupa a fondos estadounidenses, Argentine Bondholder Reestructuring Agency (ABRA), donde confluyen inversores europeos, fundamentalmente alemanes, Task Force Argentina (TFA), con bonistas de origen italiano, y también grupos suizos y japoneses. El anfitrión será el italiano Nicola Stock (líder de la TFA), que en varias oportunidades calificó como «inaceptable» la propuesta de quita de 75% de valor nominal de la deuda (que se traduce en 92% de valor presente).

Uno de los temas que también estará en la mesa de discusión hoy pasa por la apertura del registro para acreedores privados con bonos en default que implementó el gobierno. Aunque la posición inicial fue la de no inscribirse y considerar esta iniciativa como una nueva maniobra del Palacio de Hacienda para dilatar las negociaciones, el tema será formalmente discutido en el encuentro de hoy.

En cuanto a las características técnicas de la reestructuración, insistirán en que, aun sin un esfuerzo fiscal muy superior al que está dispuesto a hacer el gobierno argentino, es factible mejorar sustancialmente la propuesta de reestructuración. En ese sentido, aseguran que entre el mayor crecimiento económico que se espera y un superávit que no se aleje demasiado de 3,5% del PBI en los próximos años alcanzaría para pagar no sólo la nueva deuda emitida (como el caso de los BODEN), sino también los nuevos bonos que surjan de la reestructuración. Eso sí, proponen que hasta 2014 los organismos multilaterales refinancien 100% de los vencimientos que tienen con la Argentina.