Nueva York (Bloomberg) --El gobierno de Estados Unidos debería emplear más dinero para impedir un floreciente «tsunami financiero», según Bill Gross, manager de Investment Managment, la compañía inversora de bonos más grande del mundo. Los bancos, entidades financieras y hedge founds están deshaciéndose de activos mientras ven caer el precio de sus bonos y acciones. «Si no se vigila atentamente, se puede convertir de una simple fogata de campamento en un incendio forestal, de un mercado deprimido en un tsunami financiero», sentenció Gross. «Si queremos prevenir una mayor liquidación de activos, que actualmente están cerca de proporciones históricas, necesitamos políticas que involucren los balances del Tesoro», agregó.
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El gobierno tiene que suplantar a los inversores privados que, o no tienen más dinero o fueron superados por las pérdidas incurridas, explicó Gross.
Desde que los mercados financieros se hundieron en la crisis hipotecaria subprime (hipotecas de alto riesgo), el índice Standard & Poor's 500 cayó 13% y los precios de las casas bajaron 15%.
En ocasiones anteriores Gross impulsó a los legisladores a considerar la idea de permitir a los prestamistas condonar a los deudores para que después el gobierno recupere los préstamos y los financie con fondos del Estado. Pimco, una compañía del grupo Allianz SE, está analizando tomar ventaja sobre la caída en los precios de los bonos hipotecarios invirtiendo montos considerables en estos instrumentos.
El tesoro no sólo debería respaldar a los pilares financieros Fannie Mae y Freddie Mac sino también a «mamá y papá en main street USA» al subsidiar las tasas de interés de las hipotecas emitidas por el Federal Housing Administrationu otras entidades gubernamentales, argumentó Gross. Una nueva versión del Resolution Trust Corp, el cual compró activos durante la crisis de los préstamos-ahorros en la década del 80, podría funcionar.
El secretario del Tesoro, Henry Paulson, arregló un paquete de rescate para presentar a Washington basado en el caso de Fannie y Freddie. Sin embargo, algunos legisladores argumentaron que las empresas gubernamentales no tienen suficiente capital como para prevenir que la crisis cobre mayores proporciones.
«Hay un incremento en la aprehensión del sector privado en arriesgar más dinero que su capital», sostuvo Gross.
«La liquidez se está agotando, el apetito por los riesgos está anoréxico, los precios de los activos, a pesar de un resurgimiento del mercado de valores, están cayendo; incluso el petróleo y demás commodities están bajando», observó.
«No hubo una disminución en el precio de los inmuebles tan considerable desde la Gran Depresión», aseguró. El declive se está propagando por medio de un efecto dominó en los mercados a la riqueza en general.
Cerca de 61% de las participaciones de Gross eran bonos que respaldaban hipotecas al 3 de setiembre. La mayoría, bonos hipotecarios ligados a Fannie, Freddie y Ginnie Mae.
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