Anuncian medidas (poco útiles) para dar créditos

Anunciarían hoy medidas con las que procuran sanear balances y, al mismo tiempo, reactivar el crédito bancario. Será a través de un decreto que permitirá a las entidades devolver redescuentos -la ayuda financiera recibida del Central en la crisis bancaria y que suma $ 17.300 millones- a través del pago de cuotas mensuales. Les otorgarían un año de gracia y terminarían de pagar cerca de 2010. Las instituciones que adhieran a este mecanismo, que será voluntario, estarán habilitadas para prestarle al sector privado. Hoy por mantener deudas con el BCRA tienen fuertes limitaciones. También Lavagna impulsa que los bancos puedan dar créditos a empresas en convocatoria de acreedores o bien con importantes atrasos en el pago de deudas. Poco cambiarán la situación actual estas medidas: los bancos no prestan porque deben devolver depósitos reprogramados a ahorristas o pagar amparos. Del otro lado, tampoco muchas empresas demandan crédito contando con un dólar alto que frena toda inversión en maquinaria o nueva tecnología.

El Ministerio de Economía y el Banco Central anunciarán hoy medidas clave para el saneamiento del sistema financiero, vinculadas con la devolución de redescuentos por parte de las entidades. La intención del gobierno con esta nueva normativa es, además de ordenar los balances bancarios, reactivar el circuito del crédito, prácticamente desaparecido tras la devaluación.

La principal discusión en los últimos días pasó por el plazo de devolución de los redescuentos al BCRA. La decisión sería, finalmente, dar un año de gracia y luego unos 70 meses (casi seis años) para la devolución de los fondos en cuotas mensuales. Sin embargo, en el directorio del Central había algunas voces disidentes que pedían un plazo menor, que no supere los 50 meses.

La extensión de los plazos para devolver los redescuentos en cuotas está vinculado con los préstamos garantizados (títulos públicos) que los bancos mantienen en cartera. La idea es «calzar» (o efectuar el «matching») entre el pago de la deuda que el Estado tiene con los bancos y la cancelación de redescuentos que éstos deben cumplir con el Central.

El esquema definido echó por tierra la implementación del «netting». El sistema, que era reclamado por algunos bancos, que consistía en la cancelación directamente con bonos de los redescuentos otorgados.

• De a poco

En cambio, se resolvió que los títulos (en la forma de préstamos garantizados) quedarán en poder de las entidades y no serán transferidos al Central. A medida que vayan cobrando estas acreencias, irán transfiriendo esos ingresos al BCRA para cancelar los redescuentos.

Otra cuestión que terminó siendo desestimada y que analizaba el ministro Roberto Lavagna era la posibilidad de sancionar a los bancos que se negaran a dar más créditos. Esta insólita iniciativa, impulsada por el secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, fue finalmente rechazada por considerársela totalmente arbitraria y fuera de las prácticas del mercado.

Las medidas se divulgarán a través de dos instrumentos: un decreto del Poder Ejecutivo y normativas paralelas del Banco Central.

En lo que respecta al mecanismo de devolución para los bancos de la deuda con el BCRA, ya se definió que el capital en cuestión será ajustado de acuerdo a la marcha de la inflación, es decir por el CER. De esta forma, se busca evitar una licuación de esta deuda, que ahora asciende a los $ 17.300 millones.

En cuanto a la tasa de interés que deberán pagar las entidades, la misma es sustancialmente menor a la vigente. Se ubicaría en torno a 3,5% anual, que es la misma que -en promedio- está vigente para los préstamos garantizados en cartera de los bancos.

La autoridad monetaria definirá, por su parte, una flexibilización en la norma para otorgar créditos para los bancos que tienen redescuentos. En la actualidad, una entidad que se encuentre en estas condiciones tiene fuertes restricciones para prestar. En cambio, los bancos que acepten adherir a esta devolución en cuotas de los redescuentos tendrán mayores márgenes para prestar.

«La idea es que los bancos con redescuentos puedan aplicar una porción del aumento de depósitos para darle créditos al sector privado. Pero no tendrán tanta libertad como aquellos que no tienen fondos tomados del Central», explicaron ayer a la noche en el Ministerio de Economía.

Las entidades están ganando depósitos a plazo fijo en un promedio de $ 2.000 millones mensuales. Sin embargo, se estima que a medida que se acerquen las elecciones del 27 de abril el público se comportará en forma mucho más cautelosa.

El directorio del BCRA continuará hoy discutiendo la implementación del «matching». Pero ayer resolvió que los bancos con dinero en el «corralón» que deseen liberar los CEDRO de depósitos originalmente efectuados en pesos no tendrán que solicitar autorización previa al Central. Se trata de un monto menor, ya que -de acuerdo a los cálculos- un descongelamiento total de los CEDRO de estas condiciones no superaría los $ 400 millones.