Avanza España con oferta por Endesa

Gas Natural de España postergó ayer la decisión de mejorar su oferta sobre la eléctrica Endesa, aunque por primera vez dejó abierta la posibilidad de subir el precio ofrecido, con el evidente propósito de contrarrestar la OPA (oferta pública de acciones) lanzada por la alemana E.ON.

La gasífera anunció en un comunicado la intención de «convocar, en muy breve plazo, una nueva sesión del consejo de administración que tomará las decisiones oportunas en relación con la oferta».

Según fuentes financieras, dichas «decisiones oportunas» pueden entenderse como la mejora de la oferta de Gas Natural sobre Endesa hasta un precio que se situaría por encima de los 27,5 euros por acción que ofrece E.ON.

Gas Natural lanzó en setiembre pasado una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) sobre Endesa, que fue aprobada por las autoridades regulatorias, en la que ofrecía 7,34 euros en efectivo y 0,569 acciones propias por cada una de la eléctrica.

Luego, en la última semana, el grupo alemán E.ON anunció una propuesta competidora a 27,5 euros en efectivo por cada acción de Endesa.

Según se informó, el consejo de Gas Natural analizó también las medidas aprobadas el viernes por el gobierno español para reforzar la protección del sector energético y los resultados de Gas Natural, que serán publicados hoy.

Las medidas del gobierno, publicadas ayer en el Boletín Oficial del Estado, dan al organismo regulador de la energía derecho de supervisión sobre toda operación que implique la compra de 10% o más de empresas del sector de la energía con vistas a proteger «el interés general» del área contra «riesgos significativos».

El gobierno de José Luis Rodríguez Zapatero ya expresó el rechazo al proyecto de E.ON, que choca con su deseo de crear un «campeón nacional» de la energía capaz de competir a nivel internacional.

Fuentes citadas por «Reuters» apuntaron que Gas Natural podría decidir sobre la mejora de su oferta más adelante, sin hacer movimientos por ahora. «No tienen prisa por mejorar la OPA en estos momentos, porque no quieren entrar en una guerra de precios con E.ON», dijo una fuente cercana a la operación.

La oferta de la gasífera recibió el lunes la aprobación de la Comisión de Valores de España. En condiciones normales, este paso habría dado el punto de partida al período de presentaciones y de suscripciones entre los inversionistas, pero la contraoferta de E.ON modificó la situación.

• Más plazo

La propuesta de Gas Natural debe ampliar su plazo mientras la de E.ON recibe las aprobaciones pertinentes, lo que podría extender esta guerra por varios meses.

«No me sorprendería que Gas Natural se mantuviera en silencio respecto del precio por ahora», dijo un analista de un banco europeo. «Si lo hiciera, estaría mostrando su única carta», agregó.

Las acciones de Endesa cotizan actualmentecon un premio de 1,9% sobre el precio ofrecido por E.ON, lo que muestra que el mercado está convencido de que surgirán ofertas más elevadas.

El presidente de la Comisión Nacional de Valores de España, Manuel Conthe, dijo ayer que Gas Natural puede mejorar el precio de la oferta, pero no modificar su estructura, en relación con la conformación de un consorcio oferente.

En los mercados financieros circularon rumores de que Gas Natural podría aliarse, para hacer frente a una contraoferta, con la constructora local FCC, que dijo estar abierta a participar en el proceso.

«El oferente es Gas Natural y sólo puede ser Gas Natural», dijo Conthe.