Bancos liberarán desde hoy $ 2.400 millones a ahorristas

A partir de hoy se agregan cuatro bancos a la devolución anticipada de depósitos reprogramados (CEDRO). Se trata del Macro-Bansud, BankBoston, Credicoop y otra entidad europea. El Citibank y otro banco provincial están devolviendo los depósitos desde la semana pasada. En total, asciende a casi $ 2.400 millones el monto total liberado. Ello representa 12% de los CEDRO del sistema financiero. La próxima semana el COMAFI y su controlado, el Banco de Tucumán, se unirán a este grupo de entidades. También se espera que el Banco Ciudad anuncie la liberación de una parte de sus CEDRO. Los ahorristas obtienen $ 2 por cada dólar depositado originalmente. Ello implica una pérdida de 38% de los dólares originalmente depositados.

Cuatro bancos se sumarán hoy a la lista de entidades que adelantan la devolución de los depósitos reprogramados. De esta forma, el total de fondos a disposición de los ahorristas ya alcanza a casi $ 2.400 millones, una cifra que representa 12 por ciento de los CEDROS del sistema financiero.

El Citibank y un banco provincial comenzaron la devolución de CEDRO durante la semana pasada. Pero a este grupo se le unirán hoy el Macro, Bansud, BankBoston, Credicoop y otra entidad europea.

En rigor, dado que a partir del lunes próximo el Comafi y su controlado, el Banco del Tucumán, también desarmarán el denominado «corralón» y que se esperan nuevos anuncios en este sentido a lo largo de la semana (posiblemente el Ciudad), es probable que la cifra de $ 2.400 millones liberados supere con holgura los $ 2.700 millones en los próximos días.

Los ahorristas recibirán el monto del depósito (pesificado a $ 1,40 por dólar si originalmente estaba en divisas estadounidenses) más el CER y los intereses correspondientes a la fecha de la devolución del dinero. Tomando en cuenta este cálculo, por cada dólar originalmente depositado, el ahorrista hoy recupera $ 2. Una cifra que, frente a los $ 3,23 en los que cerró la divisa el viernes, representa una pérdida de 38%.

Este importe será acreditado en una cuenta a la vista una vez que el ahorrista concurra a la sucursal del banco y manifieste (luego de llenar el formulario correspondiente) su voluntad de hacerse de los fondos.

Sin embargo, vale tener en cuenta dos aspectos. El primero es que ciertas entidades también incorporaron la posibilidad de que los clientes que en el denominado Canje II optaron por BODEN 2013 o Letras bancarias reviertan su postura y adhieran a la devolución anticipada de los fondos. La segunda es que, en la mayoría de los casos, quien decida hacerse de los fondos y tenía pendiente un recurso de amparo deberá desistir de él. Esto último es particularmente importante para aquellos ahorristas cuyos bancos devuelven sólo parcialmente los CEDRO.

En todos los casos, los fondos serán acreditados en cuentas a la vista (caja de ahorro o cuenta corriente), y los ahorristas podrán disponer libremente de ellos. Esto es, podrán dejarlos en estas cuentas, transferirlos a otro banco, constituir un plazo fijo (en esa entidad o en otra) o retirarlos.

• Estimaciones

De todas formas, tanto banqueros como analistas estiman que el porcentaje de salida de depósitos no superará 30%. Para fundamentar esta proyección, se apoyan en los siguientes factores:

• Dólar. La divisa estadounidense cayó durante enero 9,5%, en medio de un mercado cada vez más volátil. Por ello, los incentivos para sacar la plata del banco y comprar dólares son cada vez menores.

• Tasas. En relación con el punto anterior, un dólar en baja se contrapone con una eventual tendencia alcista de las tasas por depósitos a plazo fijo. Durante las próximas semanas y hasta fines de marzo se espera una suba en los rendimientos que ofrecen los bancos. Hoy, por depósitos a plazo fijo a 30 días, se paga 16,7% anual, pero esta tasa podría subir hasta 19% anual a mediados de febrero y superar con holgura 20% a partir de marzo. Ello obedece a dos cuestiones fundamentales: por un lado, la creciente competencia de los bancos por retener los fondos propios liberados y, en la medida de lo posible, captar algunos provenientes de otros bancos. Por el otro lado, el gobierno deberá restringir en los próximos meses la emisión monetaria para cumplir con las pautas acordadas con el FMI. Para ello, será necesario aumentar el stock de Lebac en circulación (principal medio de absorción de pesos) y, por lo tanto, de sus tasas. Se prevé que ello arrastrará consigo al resto de los rendimientos del sistema financiero.

• Amparos. Hoy se reanuda la actividad habitual en tribunales, ya que la feria judicial llegó a su fin. Por ello, es probable que en los próximos días se produzca un rebrote de los amparos. Ello incentivará a varios ahorristas a mantener sus fondos en los bancos hasta tanto se dé curso a las acciones judiciales en este sentido.

• Seguridad. Muchos ahorristas prefieren mantener su dinero en el banco ante el temor de ser asaltados al salir de la entidad. Tomarse un tiempo para decidir el destino de los fondos luce como una opción a tener en cuenta en un contexto de creciente volatilidad del dólar.

En tanto, la semana pasada el Banco Central autorizó a todos los bancos a devolver anticipadamente los CEDRO en caso de que así lo decidan. La medida también establece que las entidades que deseen hacer uso de esta posibilidad y mantengan redescuentos con el Central podrán devolver los CEDRO sólo en caso de que cancelen sus deudas con la autoridad monetaria por un importe equivalente a la devolución en cuestión.

• Intención

El Banco Ciudad ya manifestó su intención de avanzar en el desmantelamiento del «corralón» en caso de contar con el visto bueno de la entidad que preside Alfonso Prat-Gay. Según trascendió, el Ciudad planea devolver los CEDRO por hasta $ 14 mil, lo que representaría un monto total de entre $ 50 y $ 100 millones.

En tanto, entre los bancos públicos y privados más grandes aún reina el silencio. Es que las entidades con mayor cantidad de CEDRO aguardarán durante las próximas semanas el desarrollo de dos temas considerados clave. Se trata de la posibilidad de cancelar resdescuentos con títulos públicos (mecanismo denominado «netting»), proyecto que el Central está evaluando; así como otro eventual intento de la Corte Suprema por avanzar en la redolarización de los depósitos.