Bancos: más plazo para pagar al Central

Los bancos que tomaron redescuentos del BCRA podrían contar con dos años de gracia para comenzar a devolverlos. Esta es la alternativa que está en pleno estudio del directorio de la autoridad monetaria, totalmente abocado a definir todas las normativas relativas al saneamiento del sistema bancario que se adoptará en las próximas semanas.

Tal como anticipó ayer Ambito Financiero, el equipo económico y el BCRA se pusieron de acuerdo para avanzar con el esquema de «matching»: esto implica que harán coincidir (o «calzar») los plazos de vencimientos de los títulos públicos en cartera de las entidades con las cancelaciones de redescuentos, que suman $ 17.300 millones.

Los técnicos de la entidad están trabajando a toda máquina para que esta iniciativa pueda implementarse antes del 28 de febrero. Por lo pronto, en la próxima reunión de directorio que se efectuará el jueves o, a más tardar, en la que tendrá lugar dentro de dos semanas, quedaría totalmente definido el esquema.

• Iniciativa

La iniciativa borra la idea inicial de implementar el «netting», que implicaba la cancelación de aquellos redescuentos directamente con bonos. Esto hubiera significado un fuerte subsidio para los bancos que más fondos tomaron del Central durante la crisis bancaria, por lo cual hubo duras críticas de aquellas entidades que no recurrieron a la ayuda del BCRA, aun cuando tenían problemas de liquidez.

Según explicaron altas fuentes del Central, esta posibilidad de cobrar con bonos los redescuentos otorgados resultaba «inaceptable», ya que hubiera significado pérdidas para la autoridad monetaria cercana a los $ 12.000 millones. Esto es así porque los títulos que hubiera incorporado la institución tendrían que haber sido valuados al nivel de mercado, que se ubica por lo menos 50% por debajo del precio nominal.

Con este mecanismo, los bancos mantendrán los préstamos garantizados (son los bonos que entraron en el canje de diciembre de 2001), pero irán devolviendo al Central a medida que vayan cobrando los intereses y el capital.

• Definiciones

La institución que preside Alfonso Prat-Gay deberá tomar en las próximas horas una serie de definiciones respecto del «matching»: el período de gracia que les dará a las entidades para que comiencen a repagar los redescuentos, la tasa de interés que fijará a esta refinanciación (estará en línea con la vigente en los préstamos garantizados) y la valuación que tendrán los títulos que permanecerán en el activo de los bancos. Sobre este último punto, se descuenta que podrán considerarse según su valor técnico (es decir, a 100%).

Además del matching, el BCRA también trabajará en otras cuestiones que apuntan a conocer claramente en qué situación patrimonial se encuentran los bancos para poder trabajar -junto con el FMI- en el saneamiento del sistema financiero:

• El 20 de febrero los bancos tendrán que entregar los balances correspondientes a diciembre de 2002.

• Con toda la información respecto de la situación patrimonial de las entidades, se trabajará en las distintas compensaciones pendientes.

• Las dos compensaciones principales pasan por la entrega de bonos por los amparos pagados a dólar libre y también por la eliminación del CER en una porción de la cartera crediticia. El monto de esta compensación fue definido en $ 17.000 millones.

• Por otra parte, está definido el pliego para la búsqueda del asesor internacional que deberá estudiar la situación del Banco de la Nación Argentina. No aceptaron esta exigencia del FMI, por el momento, los bancos Provincia de Buenos Aires y Ciudad.