Crecieron 17% negocios de bonos emergentes

El total operado por el mercado de deuda de países emergentes en 2004 fue de 4,645 billones de dólares (30 veces el PBI de la Argentina), lo que implica un crecimiento de 17% frente al volumen negociado en 2003 y es el mayor desde 1997.

Los datos surgen del informe anual de la Emerging Markets Trader Association (EMTA), que nuclea a los principales operadores de bonos emergentes y que destaca fuerte aumento en el monto de negocios vinculados con la deuda brasileña. El año pasado, el mercado negoció bonos brasileños por 1,382 billón de dólares cuando en 2003 se habían operado por 909.000 millones, o sea 52% más. Brasil representa 30% de los negocios del mercado de deuda emergente.

En el caso argentino, el reporte de EMTA da cuenta de que el monto negociado ascendió a 164.054 millones de dólares (casi equivalente al PBI del país), de los cuales 131.862 millones corresponden a eurobonos (96.519 millones son bonos soberanos, y el resto, corporativos); 4.984 millones a bonos Brady; 1.219 millones a préstamos garantizados; y 24.227 millones a bonos locales. Los negocios con Bradies argentinos se concentraron en el Par con 3.163 millones de dólares, seguido por el FRB con 1.296 millones y otros 519 millones de Discount. En cuanto a los eurobonos soberanos argentinos (en default) el Global 2008 operó

9.362 millones, la serie 2031 otros 8.672 millones y en el 2018 cerca de 8.272 millones. En menor medida se destacaron el Global 2017 con 1.935 millones y el Global 2027 con 1.745 millones.

• Interesante

También los traders operaron deuda pública argentina posdefault concentrándose principalmente en los BODEN con 18.128 millones de dólares; BONTES por 2.688 millones; BOCON por 1.669 millones y Letras del Banco Central (Lebac) por 1.616 millones.

Otros datos interesantes del informe de EMTA son:

• El mercado movió 557.000 millones de bonos soberanos de Brasil (40% más que el año pasado) y otros 459.000 millones de deuda local (+500%).

• A contramano quedó México, cuyos bonos perdieron 17% del volumen negociado en 2004, dejando el liderazgo del ranking. Los traders reportaron negocios en bonos mexicanos por 1,077 billones de dólares y explican el menor volumen operado por la baja en las transacciones con deuda local de 23%.

• La deuda rusa sumó negocios por 357.000 millones de dólares, 24% más que en 2003 y ubicó a los bonos rusos como los terceros más operados en 2004 con 8% del total reportado a la EMTA.

• Otros bonos muy negociados fueron los de Turquía (u$s 236.000 millones), Sudáfrica (u$s 232.000 millones), Polonia (u$s 193.000 millones), la Argentina (u$s 164.000 millones), Singapur (u$s 145.000 millones) y Venezuela con 133.000 millones de dólares.

• Los eurobonos más negociados fueron el Brasil Global 2040 con 293.000 millones, seguido por el Ruso Global 2030 con 181.000 millones (concentró 51% del volumen de ese país); y el Bono turco 2030 con 73.000 millones.

• Los Brady sumaron operaciones por 292.000 millones, 6% del total del mercado, y los analistas advierten una tendencia descendente en el nivel de las transacciones.