El viernes el mercado de opciones continuó mostrando más de lo mismo visto en toda la semana. Esto es volatilidades implícitas en franco descenso y volumen negociado en torno de los tres millones de pesos.
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Las calls de Acindar 4,60 y 4,80 a octubre redujeron sus volatilidades implícitas al 12% y 14% anual, respectivamente; las calls de Petrobras 3,20 y 3,40 redujeron las propias al 26% y 25% anual; la call de Telecom 8,40 al nivel del 14% anual, y las calls de Tenaris 57,50 y 59,50 octubre al 26% anual. Son muchas las acciones que redujeron sus niveles de volatilidad dando la razón al mercado de opciones.
Pero terminó el mes y teóricamente los bajos volúmenes que se vinieron operando en la bolsa local con la finalización de las vacaciones en el hemisferio norte, al menos en teoría, lo que se comenzará a constatar recién a partir de mañana por el feriado del día del trabajo en los Estados Unidos.
La oferta de opciones tuvo que ver hasta ahora con niveles de sobrecompra en muchas de las especies subyacentes y la reducción de su volatilidad, pero los indicadores de sobrecompra no han logrado torcer aún los precios y un mayor volumen operaría a favor considerando el contexto internacional de donde se espera el flujo de inversión, tasas de interés de largo plazo en baja, y pausa en las de corto plazo, crecimiento estable e inflación contenida.
