Los centros de entretenimientos ShowCenter de Haedo y de Martínez tienen nuevo dueño: se trata del megaholding National Amusements (NAI), que ayer logró la aprobación de su propuesta de «cramdown» por parte del fideicomiso creado para «limpiar» los pasivos incobrables del Banco Provincia.
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Después de semanas de postergaciones, negativa a dar quórum por parte de cuatro de los siete miembros del directorio de ese fideicomiso, y de una lista de exigencias a los posibles compradores, final-mente ayer por la tarde se aprobó la propuesta de NAI que, además de los cines ShowCase Cinemas -ya presentes en los dos ShowCenter-, tiene entre sus activos a Blockbuster, Paramount Parks, Paramount Studios, CBS, la editorial Simon & Schuster y las señales MTV y Nickelodeon.
La compra se hará a través de su subsidiaria Entertainment Holdings. Su creador y todavía principal accionista es el magnate bostoniano Sumner Redstone. La operación es un verdadero «leading case», porque se trata de la primera adquisición de una empresa endeudada a través del «cramdown» (cambio de deuda por el control de la compañía).
• Muestra
«La oferta de NAI es una muestra de que, a pesar de las dificultades que atravesó en los pasados dos años, el grupo tiene confianza en la Argentina. También es importante la operación porque, al ser la primera con el mecanismo de 'cramdown', podría marcar el camino para otras similares en el futuro», dijo a este diario Federico Fleitas, abogado de la compradora. La deuda de ShowCenter, fundada por el desarrollador Nicolás Maccarone y luego asociado con el fondo estadounidense West-Sphere, alcanza los $ 170 millones, de los cuales $ 140 millones son con el fideicomiso y constituyen deuda privilegiada; el resto es quirografaria (la alcanzada por el «cramdown»). El acuerdo prevé lo siguiente:
NAI entregará al fideicomiso los terrenos que tiene ShowCenter en La Plata y Mendoza, pero se reserva una opción por tres años para recomprar 20% del primero por $ 1,1 millón; es que allí había comenzado a construir su complejo de doce salas de cine, obra que quedó inconclusa con el concurso preventivo de ShowCenter.
Adicionalmente se pagará $ 1 millón al momento de la firma, otro millón dentro de un año y una suma igual en dos años; con eso se completará 15% comprometido, porque Mendoza vale $ 15 millones y La Plata $ 5,5 millones.
La deuda quirografaria ($ 30 millones) se pagará a diez años, con tres de gracia, en siete cuotas anuales ajustables por CER.
Al fideicomiso se le pagará a 22 años, con 40% del cash flow de la empresa. Adicionalmente, NAI invertirá u$s 10 millones en Haedo y en Martínez; la mayor parte de esa cifra se destinará a reformular de manera radical el centro de Acceso Norte; allí se construirán 5.000 m² adicionales a los existentes, se reducirá en parte la oferta de entretenimiento y se le dará un perfil mucho más comercial. En este sentido, y tal como adelantara este diario, habría ya una carta de intención con la tienda por departamentos chilena Tiendas París, que se instalaría allí para competir autopista de por medio con su «enemigo natural», Falabella (en Unicenter).
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