Las calificaciones de CRM fueron rebajadas a ´D´ luego del anuncio de reestructuración

Buenos Aires, 6 de febrero del 2002 Standard & Poor's rebajó hoy las calificaciones en moneda local y extranjera del operador de telefonía móvil Compañía de Radiocomunicaciones Móviles S.A. (CRM), a 'D' desde 'SD'. Las calificaciones de los bonos de US$ 150 millones a tasa 9,25% con vencimiento en el 2008 permanecerán en ' CC' hasta tanto se produzca un incumplimiento efectivo de los mismos. La acción de calificación se basa en la decisión de la compañía de suspender el pago de intereses y capital de sus obligaciones financieras de forma de preservar liquidez para financiar sus operaciones y en vistas de la actual situación económica en Argentina y de su limitada flexibilidad financiera.

La compañía ha contratado a BroadSpan Capital como asesor financiero para reestructurar los términos de su deuda de forma de adaptarlos a la generación de caja esperada por CRM.
Si bien hasta ahora la compañía había cumplido con gran parte del pago de intereses sobre la deuda bancaria y de mercado de capitales, ya había incumplido ciertos pagos de capital de deuda bancaria de corto plazo en Junio de 2002. A Septiembre de 2002, la deuda financiera total ascendía a US$ 512 millones, incluyendo dos préstamos sindicados por un total de US$ 268 millones y los bonos mencionados. A esa fecha, la compañía tenía préstamos bancarios vencidos por US$ 119,6 millones.

“a flexibilidad financiera de CRM se ve severamente limitada por la contracción del mercado de crédito para empresas en Argentina, el descalce entre deuda denominada en dólares e ingresos en pesos luego de la de devaluación de inicios de 2002, las adversas condiciones de la demanda en el país y el relativo oneroso cronograma de vencimientos con relación a la generación de caja de la compañía', comentó la analista Ivana Recalde.

CRM es propiedad en un 65% de Bellsouth Corp. (A+/Estable/A-1), 25% de Motorola Inc. (BBB/Estable/A-2). El restante 10% se reparte entre otros accionistas minoritarios.

Ud podrá encontrar una lista completa de estas acciones de calificación en RatingsDirect, el sistema de análisis crediticio de Standard & Poor's, en www.ratingsdirect.com. Todos las calificaciones afectadas por esta acción pueden ser encontradas en el sitio web www.standardandpoors.com bajo Fixed Income en la barra de navegación izquierda, seleccionando Credit Ratings Actions.