Lección de Uruguay: pasa deuda al 2030

Montevideo (Reuters) - Uruguay lanzó ayer dos ofertas para canjear bonos en el mercado global y local por hasta u$s 2.909,2 millones para extender vencimientos de la deuda del país. Las operaciones buscan absorber del mercado los títulos que vencen en los próximos años, a cambio de otros con fecha en 2030 y 2036.

«Lo importante es que ayuda para reperfilar la deuda, así sea sólo un dólar» el que adhiera a la oferta voluntaria, dijo el director de la Unidad de Gestión de Deuda, Carlos Sténeri.

Con la operación también se busca desdolarizar la deuda del país y proveer a los inversores de instrumentos con mayor liquidez.

Los bonos elegibles para la operación internacional -que suman en total u$s 802,2 millonesincluyen instrumentos en euros con vencimiento en 2011 y 2012 y otros en dólares que vencen entre 2008 y 2015.

A cambio, el gobierno ofrece títulos con vencimiento en marzo de 2036, una reapertura de una serie ya existente con una tasa anual de 7,625% o un bono a 2030 en pesos uruguayos ajustados a la inflación, disponible para inversores no estadounidenses.

Los tenedores de bonos elegibles por menos de 100.000 dólares o 100.000 euros, en cada caso, sólo podrán optar por un pago en efectivo. La oferta, organizada por Citigroup, expira mañana para las empresas y el 2 de julio para los inversores particulares.

En la operación local, Uruguay busca rescatar hasta u$s 2.107 millones en bonos en dólares (566 millones) y en unidades indexadas --moneda local ajustada a inflación- (1.541 millones).

Los títulos de deuda local en dólares podrán ser canjeados por un bono a 2030 en unidades indexadas o por el título a 2036 en dólares, mientras la deuda en unidades indexadas sólo podrá ser permutada por el título 2030.

El gobierno uruguayo había solicitado a comienzos de junio a la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) una autorización para vender periódicamente hasta u$s 2.800 millones en títulos de deuda y posiblemente certificados.

La deuda externa bruta de Uruguay alcanzaba los u$s 12.145 millones a fines de 2007, según datos del Banco Central. A fines del año pasado, recompró unos u$s 240 millones de su deuda internacional y local con vencimiento hasta 2012, en una operación para reducir sus pasivos.

En octubre de 2006, el país había logrado 52% de adhesión en una operación de canje de títulos por hasta u$s 2.200 millones.