El número de inversores que pueden comprar instrumentos financieros de alta complejidad debe limitarse, la regulación del mercado de derivados tendrá que ajustarse y los bancos tendrán que gastar más en tecnología y manejo de los riesgos. Así lo aseveró un informe de 176 páginas que presentó ayer una institución que lidera Gerald Corrigan, managing director de Goldman Sach y titular de la Reserva Federal de Nueva York.
El contenido al que quiere acceder es exclusivo para suscriptores.
Este banquero es recordado en la Argentina por el denominado «Informe Corrigan», que a mediados de los 90 recomendó avanzar con una importante disminución de entidades en el sistema financiero argentino, junto a la necesidad de privatizar el Banco Nación (algo que nunca se llevó adelante).
Ahora, fue convocado para aconsejar a las autoridades norteamericanas sobre los pasos por seguir tras las pérdidas récord que sufrieron los bancos no sólo en Estados Unidos, sino también en Europa.
«Por más costosas que estas reformas puedan resultar, se trata de un costo minúsculo en relación con los cientos de miles de millones de dólares de pérdidas que tuvieron los bancos en los últimos meses. Ni mencionar el impacto que ha tenido en la economía mundial», asegura el trabajo.
Una de las consecuencias de las recomendaciones que surgen de este informe es que el mecanismo de securitización de activos que hizo crecer dramáticamente el negocio de las hipotecas de alto riesgo (o «subprime») tendrá que desarrollarse en el futuro de manera más responsable.
Algunos de los bancos que apoyaron este informe son JP Morgan Chase, Merrill Lynch, Citigroup, HSBC, Lehman Brothers y Morgan Stanley. Las propuestas serán distribuidas entre las autoridades regulatorias de todo el mundo para mejorar las reglas del mercado crediticio, reducir los riesgos de contagio y restaurar la confianza, según explicó el «Financial Times». «Las nuevas normas cambiarán el negocio de la securitización de activos, pero no será el fin», agrega el trabajo.
Uno de los aspectos centrales del estudio es asegurarse de que los productos de alta sofistificación sólo se vendan a grandes inversores con capacidad de análisis.
Los bancos tendrían que invertir unos u$s 62.000 millones para crear una casa de clearing en la Reserva Federal de Nueva York para un mejor control de las operaciones de derivados financieros.
Dejá tu comentario