Para inversores: ¿cómo juegan los tiburones de Wall Street?

Hoy comenzará la tradicional reunión de los banqueros centrales en Wyoming, y la expectativa está a flor de piel. Por eso es interesante conocer los movimientos de cartera de los grandes del mercado global.

Warren Buffett

Durante gran parte de este año, el mercado se negó a creer el mantra de la Fed de que no era probable un recorte de las tasas en 2023. Pero a medida que se vislumbra el final de 2023, el consenso del mercado apenas comenzó a llegar a un acuerdo.

El resultado es la expectativa de que la perspectiva de que las tasas de interés sean “más altas por más tiempo” será el tema predominante en el evento de Jackson Hole de esta semana, cuando de hecho muchos de los miembros del Comité de la Fed estuvieron planteando esta opinión durante meses.

La amplia aceptación de que no es probable que las tasas de la Fed alcancen su punto máximo todavía, combinada con las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento en China, gravitó significativamente sobre los mercados bursátiles en lo que va de agosto. Mientras los bonos soberanos también esperan el encuentro en Wyoming. Frente a este panorama los inversores y analistas bucean en las carteras de los principales jugadores de Wall Street.

Al respecto, días atrás trascendieron los cambios de cartera que estuvo haciendo el prestigioso inversor Warren Buffett en Berkshire Hathaway, siempre un faro para los pequeños y medianos inversores, y ahora de cara a lo que vendrá pos-Jackson Hole muchos se preguntan qué estuvieron haciendo los grandes tiburones de Wall Street con sus posiciones. Veamos entonces cuáles fueron algunos de los principales movimientos que llevaron a cabo.

Por el lado de Icahn Enterprises del célebre Carl Icahn, la presión de la firma Hindenburg Research lo obligó a elevar un 11% su participación en su compañía hasta el 61% de su cartera, para sostener la cotización; a la vez, redujo un 25% su participación en la empresa de servicios eléctricos FirstEnergy que sería su tercera mayor posición, al representar un 3% en su cartera.

Por su parte, el gestor de Pershing Square Management, Bill Ackman, redujo su presencia en sus tres principales posiciones: recortó un 7% en Chipotle Mexican Grill, un 3% en Restaurant Brands International y un 25% en Lowe’s. A contramano, elevó un 16% su participación en Alphabet, que ahora pondera un 10,5% en su cartera y es su séptima mayor posición.

Mientras que David Einhorn, de Greenlight Capital, estuvo más activo aumentado un 45% su posición en la proveedora de servicios tecnológicos Black Knight, que sería la tercera mayor posición de su cartera, con una participación del 3,7%. También incrementó su posición en Graphic Packaging y recortó significativamente su participación en Tenet Healthcare, Kyndryl y Teck Resources.

En cambio, Nelson Peltz, gestor de Trian Fund Management, aumentó un 8% su participación en Disney (que representa un 15% de su cartera) y redujo un 5% su presencia en la minorista Wendy’s (pondera en más del 11%).

El gestor de Third Point, Daniel Loeb, se mostró apostando fuerte por las tecnológicas, ya que compró acciones de Amazon, Taiwan Semiconductor y Nvidia.

Ahora, Amazon es su tercera mayor posición, con una ponderación cercana al 8%, mientras TSMC y Nvidia pasaron a estar entre sus 10 valores preferidos, con un peso en cartera superior al 3%. Pero hubo más, Loeb aumentó su posición en Microsoft en un 45%, por lo que su ponderación en cartera se elevó al 7,5%, pero a la vez redujo un 70% su presencia en Alphabet, matriz de Google, que ahora pondera un 2,5% en su cartera.

Con relación a Bill Miller, gestor de Miller Value Partners, se destaca su fuerte apuesta por el fabricante de automóviles Stellantis que pasó a ser la segunda mayor posición de su cartera, con una ponderación del 5,85%. También compró acciones de Western Alliance Bancorp, cuyo peso en cartera creció al 4,5%. Por otro lado, redujo en un 91% su presencia en One Main, que pasó a ser el cuarto título con mayor ponderación (5,3%) y también vendió posiciones en Alliance Resource Partners y en Chesapeake Energy.

Respecto a Buffett vale recordar que se deshizo de la totalidad de las acciones de tres compañías y redujo su posición en cinco, mientras que sumó acciones de otras cinco empresas: como resumen compró Occidental Petroleum y Capital One y vendió Chevron y Activision Blizzard, entre otros. En primer lugar, vendió McKesson, Marsh & McLennan y de Vitesse Energy.

Al mismo tiempo, vendió el 70% de su paquete de Activision Blizzard, el 60% de sus acciones de Globe Life, el 45% de General Motors, el 39% de Celanese y el 7% de Chevron. Por otro lado, entre sus compras se destaca la adquisición de un paquete de más de 12 millones de acciones de Occidental Petroleum (aumentó en un 5,87% su posición en la firma), de 2,6 millones de títulos de Capital One Financial (incrementó en un 25,69% su participación) más otros 6 millones de acciones de D.R. Horton, y de NVR y de Lennar.

Así y todo, la cartera de Berkshire Hathaway sigue dominada por Apple, que representan un 51% del total, seguido del Bank of America que representan un 8,51% del valor total de la cartera. Luego figuran American Express, Coca Cola, Chevorn, y Occidental Petroleum, que ahora representar un 3,78% de la cartera.