Prestan a Mozambique u$s 500 M a sólo 8,5%

Las colocaciones de deuda continúan en países que por primera vez salen al mercado internacional, para envidia de la Argentina. Ahora le tocó el turno a Mozambique, que desde África logró emitir un bono a 7 años por u$s 500 millones a una tasa del 8,5%. Un combo nada despreciable. De ese continente, también se alista para las próximas semanas Kenia, y Armenia para hacer sus primeras salidas en búsqueda de fondos, y la de Mozambique se suma al 8% pagado en julio por la segunda colocación en el mercado internacional de Ghana, que consiguió u$s 750 en un bono a 10 años. Si bien la calificación de Mozambique es un poco superior que la de Argentina (tiene un B+ mientras que la deuda en moneda extranjera argentina es de B-), no recibió nota por parte de las calificadoras internacionales para esta emisión en particular. De todos modos, este país africano (que es uno de los que más va a crecer en ese continente con un 7% en 2013) consiguió una tasa a 7 años del 8,5%. De la emisión participaron BNP Paribas y Credit Suisse. En enero de este año, Paraguay debutó en el mercado internacional de deuda cuando colocó u$s 500 millones en bonos soberanos, con un rendimiento del 4,625%, prácticamente la mitad que la de Mozambique. En concreto, siguió los pasos que ya había dado Bolivia en octubre de 2012, también principiante en el mercado internacional de crédito: consiguió colocar u$s 500 millones en un bono a 10 años con una tasa por debajo del 5% (5,875%). Si bien desde el discurso oficial se niega el deseo de conseguir fondos en el mercado global, si se evalúa la tasa que tendría que pagar el país sería superior incluso al 8,5% conseguido por Mozambique. Si se toman tanto el Bonar X, que vence en 2017 (que se rige por legislación argentina) o el Global 17 (que también le queda un plazo de cuatro años, pero que sigue la ley de Nueva York), el rendimiento es de alrededor del 12% para el primer caso, y del 15% para el segundo, casi el doble que lo conseguido por Mozambique.

María Iglesia