ADRs cayeron hasta 4,3% en Wall Street y el riesgo país registró su mayor suba en un mes

El S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) perdió un 1,5% hasta los 56.222 puntos ante esperadas tomas de ganancias cortas.

Las acciones argentinas no tuvieron una buena jornada ni en Buenos Aires ni en Wall Street este viernes luego del endurecimiento de las restricciones a la movilidad comunicado por el Gobierno para frenar la segunda ola de Covid-19. Con la misma tónica, los bonos también exhibieron comportamientos negativos, por lo cual el riesgo país registró su mayor suba en un mes.

El S&P Merval de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) perdió en esta jornada un 1,5% hasta los 56.222 puntos ante esperadas tomas de ganancias cortas. En la semana ganó 2,5% en pesos pero en su medición en dólares retrocedió 1,2%.

Entre los ADRs de empresas argentinas que cotizan en Wall Street, la principal pérdida de esta rueda la sufrió Cresud (-4,3%). Adicionalmente, también se vio perjudicado el sector financiero, con bajas de entre 1,4% y 4,1%.

"La pandemia es algo preocupante tanto para el mercado como para la salud de nuestra población. La intranquilidad respecto a nuestra economía va en aumento", dijo Ayelen Romero, analista de Rava Bursátil.

Mientras tanto, las inciertas tratativas del Gobierno con el Fondo Monetario Internacional (FMI) para renegociar una deuda por unos u$s45.000 millones y con el Club de París por otros u$s2.400 millones que vencen este mes, también generan un escenario de cautela a la hora de definir inversiones.

El jueves el Ministerio de Economía informó que el déficit fiscal primario se redujo a $11.445 millones en abril como consecuencia, fundamentalmente, de una mayor recaudación por retenciones a las exportaciones.

De esta manera, en el primer cuatrimestre de 2021 el "rojo" fue de $80.594 millones, equivalente a apenas 0,2% del PBI. Esto reflejó la disciplina fiscal que viene teniendo la cartera conducida por Martín Guzmán en los últimos meses que tiene, una señal que seguramente fue bien recibida por los organismos internacionales y por el mercado.

No obstante, vale remarcar que un nuevo confinamiento requerirá, inevitablemente, de un mayor gasto del Estado para asistir a familias y empresas que se verán afectadas por el menor dinamismo de la economía.

En efecto, luego de comunicar la restauración de la Fase 1 de la cuarentena durante nueve días, el Gobierno aseguró que desembolsará $480.000 millones (1,3% del PBI) para asistir a los sectores afectados por las medidas sanitarias.

Cabe recordar que los mercados permanecerán cerrados lunes y martes por un feriado puente y la conmemoración de la 'Revolución de Mayo'.

Bonos y riesgo país

Mientras tanto, los bonos soberanos en dólares operaron con mayoría de bajas, entre las cuales resaltó la del Bonar 2035 (-1,7%). En ese marco, el riesgo país medido por el banco JP Morgan anotó la mayor suba diaria en más de un mes, al trepar 1,2%, a 1.537 puntos básicos, aunque en el acumulado semanal registró una merma de 0,7%.

A lo largo de la semana, los títulos emitidos bajo ley extranjera cerraron con un incremento promedio del 2,3%. "Pese a los riesgos asociados a un mayor gasto público y al deterioro en la actividad económica por las restricciones, los bonos en dólares cerraron una semana en positivo. Las excepciones fueron los Bonares 2029, 2030 y 2035 que retrocedieron en sus cotizaciones", dijeron desde InvertirOnline.

En el segmento en pesos, los títulos que ajustan por inflación (CER) mostraron nuevos comportamientos alcistas este viernes. El que más creció fue el TC23, con una ganancia del 2% en el precio y una TIR que se mantiene positiva, en el 1,9%.

En el marco de una inflación mensual que está asentada desde hace varios meses en niveles cercanos al 4%, estos instrumentos tuvieron subas semanales generalizadas. Se destacaron por segunda semana consecutiva los del tramo largo de la curva de rendimientos, como el TX28, el DICP y el PARP.