Chau plazo fijo: qué portafolios recomiendan los expertos para febrero

En un contexto de inflación altísimo, los inversores rearman las carteras mes a mes y modifican los drivers a tener en cuenta según el contexto macro internacional y por supuesto, local.

Ambos portafolios mostraron un rendimiento positivo en pesos y dólares, superando al dólar en +9,1% (conservador/moderado) y +4,7% (agresivo).

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En medio de un contexto en el que parece que se morigeran las expectativas de inflación, pero que el primer dato del año se espera igualmente altísimo, los inversores recalibran mes a mes sus views, así como los drivers a tener en cuenta conforme se van abriendo o cerrando expectativas que superen el rendimiento negativo del plazo fijo y la dinámica de precios.

Así, desde IOl Invertir Online presentaron dos portafolios diseñados para orientar a los inversores, cada uno adaptado a distintos perfiles de riesgo. Durante los últimos doce meses, ambos portafolios superaron el rendimiento del dólar y de los plazos fijos. Desde la sociedad de bolsa sostienen que el perfil "Inversiones más estables" destacó con un 13,7% por encima del dólar MEP y un 27,4% respecto al plazo fijo, mientras que el portafolio "Mayor Potencial" logró un rendimiento del 30,4% sobre el dólar MEP y un 46,1% sobre el plazo fijo.

Portafolio Inversiones más estables:

Con relación al mes pasado, el bróker hizo ajustes a la cartera incrementando la participación en renta fija, manteniendo la de renta variable y reduciendo la liquidez. La composición actual es: Liquidez 5%, Renta Fija 45%, y Renta Variable 50%. Destacan las siguientes inversiones:

• FCI Premier Renta Corto Plazo (5%): para inversores conservadores que buscan rendimientos superiores a depósitos a la vista, con liquidez y baja volatilidad.
• Bono Dollar linked - TV24 (15%): vinculado al tipo de cambio oficial TV24, proporciona cobertura ante la incertidumbre cambiaria.
• Bono Global 2035 (15%): mantenemos este bono soberano step up con vencimiento en julio de 2035, ofreciendo un rendimiento efectivo en dólares del 20,7%.
• ON IRSA - IRCFO 2028 (15%): Con un rendimiento anual en dólares del 7%, IRSA muestra buenos resultados financieros y gestión eficiente.
• Dow Jones- DIA (10%): Compuesto por 30 acciones estadounidenses, mantiene exposición en empresas Value con baja volatilidad.
• PepsiCo - PEP (10%): Empresa estable con sólidos ingresos y proyección de retorno total en efectivo para accionistas en 2024 de aproximadamente USD 7.700 millones.
• S&P500 – SPY (10%): Replica el comportamiento del S&P 500, destacándose por su posición en empresas de alta capitalización.
• Pampa Energía - PAMP (10%): Empresa líder en petróleo y gas, ofrece protección contra la volatilidad cambiaria.
• Central Puerto - CEPU (10%): Sólida actuación financiera y operativa, posicionada para enfrentar el contexto macroeconómico desafiante.

Modificaciones en Inversiones más estables:

Sumaron: Cedear PepsiCo (PEP), FCI Premier Renta Corto Plazo (PRCPPEB), ON IRSA 2028 (IRCFO).

Cerraron: Cedear Walmart (WMT), Dólar MEP, ON YPF garantizada (YMCHO).

Incremento de posiciones en: S&P 500 (SPY), Bono global de la República Argentina 2035(GD35).

Portafolio Inversiones mayor potencial:

Mantenemos la estructura del portafolio sugerido el mes pasado, con una composición de Renta Fija 35% y Renta Variable 65%. Destacamos las siguientes inversiones:

• Bono global de la República Argentina 2035 - GD35 (15%).
• ON GMSA 2027 - MRCAO (10%): Obligación negociable con rendimientos atractivos y flujo de pagos estable.
• Bono Dollar linked - TV25 (10%): Vinculado al dólar estadounidense con vencimiento en marzo de 2025.
• ETF Empresas de pequeña capitalización - IWM (10%): Replicación de un índice de baja capitalización de EE.UU.
• S&P500 – SPY (10%).
• Bank of America - BA.C (5%): Perspectivas positivas tras condiciones financieras en 2023 y acciones estratégicas.
• Central Puerto - CEPU (10%).
• Amazon-AMZN (10%): Empresa líder con ratios atractivos y potencial en un entorno económico desafiante.
• Cresud - CRES (10%): Diversificación de activos y exposición al agro con buenas perspectivas.
• Transportadora de Gas del sur - TGSU2 (10%): Estabilidad financiera y potencial crecimiento en Vaca Muerta.

• Modificaciones en Mayor Potencial:

• Incorporaron: Cedear Bank of America (BA.C), Bono Dollar linked 2025 (TV25), Cedear Amazon (AMZN).
• Cerraron: Cedear Walmart (WMT), Comercial del Plata (COME), Bono global de la República Argentina 2041 (GD41).
• Aumentaron: Cedear ETF Empresas de pequeña capitalización (IWM).
• Disminyeron: Cedear S&P 500 (SPY).

Rendimiento:

Ambos portafolios mostraron un rendimiento positivo en pesos y dólares, superando al dólar en +9,1% (conservador/moderado) y +4,7% (agresivo). En los últimos 12 meses, el rendimiento fue de 239,8% (conservador/moderado) y 289,9% (agresivo), superando al dólar en 13,7 pp y 30,4 pp respectivamente. También superaron el retorno de un plazo fijo en 27,4 pp y 46,1 pp.