Mercado festejó dato de inflación: los ADRs volaron hasta 10% y el riesgo país tocó nuevo mínimo desde 2019

La inflación de noviembre se ubicó en 2,4%, por debajo de lo esperado por el mercado, y las acciones, bonos y ADRs reaccionaron positivamente.

El S&P Merval en dólares quebró otro récord.

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Tras conocerse que la inflación de noviembre se ubicó en 2,4%, los mercados cerraron con fuertes subas. Las acciones argentinas avanzaron hasta 10,5%, mientras que los bonos en dólares subieron y el riesgo país volvió a mínimos de 2019. El S&P Merval en dólares quebró un nuevo récord.

El S&P Merval subió 4,1% a 2.291.149,25 puntos medidos en pesos, mientras que en dólares escaló a 2.138 unidades. Entre las acciones líderes que más subieron se destacaron: Metrogas (+7%), Loma Negra (+6,1%), Transportadora de Gas del Sur (+6%) y Grupo Galicia (+5,3%).

En Wall Street, las acciones volaron hasta 10,5% de la mano de Loma Negra, seguido de Banco Macro (+7,7%) y Grupo Supervielle (+7,2%)

El Índice de Precios al Consumidor se ubicó en 2,4% durante noviembre, marcando una nueva desaceleración y el mercado festejó, al igual que los funcionarios. "Cada vez más cerca de bajar el crawling peg al 1%", aseguró el ministro de Economía, Luis Caputo, quien destacó que la inflación marcó su cota más baja desde julio 2020.

"La curva de tasa fija voló hoy, ya que son las ultimas oportunidades de obtener tasas a 2,6% de TEM y asegurarla hasta febrero 2026, por ejemplo, si se compra el Boncap. En un contexto de inflación que vaya a perforar el 2% en 2025, es una tasa real positiva interesante", analizó el sales trade de IEB, Nicolás Cappella.

En cuanto a la deuda pública, los bonos en dólares cotizaron con subas generalizadas de hasta 1,6% lideradas por el Global 2030, seguido del Bonar 2030 (+1,5%) y Bonar 2038 y 2041, que avanzaron 1,4%.

En ese contexto, el riesgo país bajó 16 puntos, o 2,3%, a 719 puntos básicos, según la medición de J.P. Morgan.

Anuncios de Milei

El martes por la noche el presidente Javier Milei dio un discurso por cadena nacional en el que recapituló lo transcurrido en el primer año de gestión de su administración y adelantó ciertas medidas y proyectos en materia económica, fiscal y comercial. Durante el discurso, reconfirmó la salida del cepo para 2025, mencionando que podría ser vía un nuevo programa con el FMI o con inversores privados.

Por otro lado, aseguró que, si bien por ahora los impuestos solamente podrán ser pagados con pesos, anunció la competencia de monedas, por la cuál las transacciones cotidianas podrán ser llevadas a cabo por medio de dólares o por pesos.

También mencionó la eliminación del 90% de la cantidad de impuestos y que devolvería la autonomía fiscal a las provincias, lo que fomentaría una competencia entre ellas para atraer inversiones. Adicionalmente anunció el desarrollo de un nuevo plan de desarrollo de energía nuclear y adelantó que se trabajará para levantar trabas en el comercio dentro del Mercosur y que impulsará un tratado de libre comercio con los Estados Unidos.

Inflación de EEUU

El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EEUU repuntó en noviembre al 2,7% en tasa interanual, frente al 2,6% registrado en octubre, según los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales estadounidense. Por su parte, el IPC núcleo, que excluye alimentos y energía, se mantuvo en el 3,3%. Ambos índices igualaron las previsiones.

"El dato de inflación de Estados Unidos no trajo demasiada sorpresa, estuvo bastante en línea con lo que esperaba el mercado, que sigue con el foco en lo que va a pasar hacia adelante con las políticas que vaya a implementar Donald Trump. Los inversionistas se lo tomaron bastante bien y Wall Street reacciona positivamente y lo que vaya a hacer la Fed -que ya está mayormente descontado un recorte en la próxima reunión- en adelante, tendrá impacto en las tasas y por ahí habrá menos flujo para emergentes y ahí puede puede tener presión bajista para commodities, además de mayor costo de endeudamiento tanto para empresas como para el Estado, si eventualmente sale a colocar deuda", explicó el analista de F2 Soluciones Financieras, Andrés Reschini.