S&P Merval inició agosto en baja: acciones cayeron hasta 4,5%; bonos ganaron hasta 2,7%

El S&P Merval de BYMA cayó un 0,9%, a 453.024 puntos, luego de avanzar un 7,24% en julio.

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La bolsa porteña finalizó en terreno negativo este martes 1° de agosto, en el marco de una persistente dolarización de carteras que presionó a la plaza financiera en momentos en que las reservas del Banco Central (BCRA) se encuentran en su nivel más bajo en 17 años.

En ese marco, el S&P Merval de BYMA cayó un 0,9%, a 453.024 puntos, luego de avanzar un 7,24% en julio de la mano de los papeles con cotizaciones en Wall Street.

Los papeles que más bajaron fueron los de Banco Macro (-4,5%), Transener (-3,3%) y Sociedad Comercial del Plata (-3,1%). Mientras que, las mayores alzas del día fueron para Pampa Energía (+3,2%), Cresud (+1,1%), y Banco de Valores (+0,4%).

En Wall Street, por su parte, la mayoría de los papeles argentinos retrocedieron. Los que más se desplomaron fueron Telecom (-3,3%), Grupo Financiero Galicia (-3,3%), y Transportadora de Gas del Sur (-3,1%).

Una inflación anual de tres dígitos, déficit fiscal y una devaluación diaria forman un combo complejo de solucionar a corto plazo, lo que obliga a buscar coberturas en dólares como resguardo de ahorro.

Contexto económico

En ese marco, este martes, se disparó el dólar blue y subió $10 hasta los inéditos $560 para la venta.

Por otra parte, Argentina tiene este martes un vencimiento de intereses por u$s800 millones con el Fondo Monetario Internacional (FMI), aunque hay plazo hasta el viernes para afrontar el compromiso y no caer en cesación de pagos.

El mercado está "a la espera del 'payrolls' del próximo viernes, ya que se convierte en el dato económico más relevante de la semana", dijo el economista Gustavo Ber.

La semana pasada, el país alcanzó un acuerdo con el FMI en el cual pactó nuevas metas y obtendrá desembolsos luego de las elecciones primarias para elegir candidatos presidenciales que se celebrarán en dos semanas.

Por otra parte, Argentina acordó con China una ampliación de un swap de monedas por u$s1.700 millones que le permitió, junto a un desembolso del Banco de Desarrollo Latinoamericano (CAF), pagar en la víspera el vencimiento por u$s2.700 millones al FMI.

Tras el desembolso al organismo de crédito, las reservas internacionales del BCRA cayeron de manera provisoria a u$s24.032 millones, desde los 25.646 millones del viernes, el nivel más bajo desde mayo de 2006.

"Durante el primer semestre del año las reservas del BCRA cayeron u$s16.672 millones, la mayor pérdida para el primer semestre de los últimos 21 años", recordó Economics GPS, y señaló que "la principal razón fue la caída en las exportaciones. Sin embargo, el año próximo el panorama podría mejorar".

La intervención cambiaria de julio dejó un saldo negativo en las golpeadas arcas del BCRA, ya que logró recomprar 832 millones de dólares en su intervención cotidiana, pero gracias al intercambio ampliado de monedas con China, vendió 8.624 millones de yuanes (unos 1.207,3 millones de dólares) en igual lapso, dijeron operadores.

"Estamos con pérdidas de reservas internacionales brutas desde el comienzo del año por u$s19.000 millones, solo superadas por el 2001", dijo el analista Salvador Vitelli.

"Un nivel tan bajo (de reservas) y una segura tendencia declinante una vez finalizado el dólar agro (dólar especial para exportadores), no puede hacer otra cosa que volver verosímiles los temores de devaluación", dijo Portfolio Personal Inversiones.

Bonos y riesgo país

En el segmento de renta fija, la deuda soberana en dólares culminó con mayorías de subas. Las mayores ganancias fueron para el Bonar 2038 (+2,7%) y el Bonar 2029 (+1,7%).

Por su parte el riesgo país, el índice medido por el JP Morgan, subió un 0,5%, o 10 unidades, hasta los 1.990, lejos del tope cercano a los 3.000 puntos anotado un año atrás.