La recomendación de Goldman Sachs para evitar riesgos por la concentración del mercado

Gran parte de la buena performance de Wall Street está muy concentrada en siete empresas, lo que hace pensar que puede haber una burbuja a la vista, al estilo de la que se dio en el año 2000, con las llamadas "puntocom" y el auge de Internet.

Los analistas de Goldman Sachs analizaron la tendencia al aumento de la concentración del mercado, centrándose en tres áreas principales: el dominio del mercado estadounidense, la preeminencia del sector tecnológico y el predominio de las empresas de gran capitalización dentro de regiones específicas.

Un informe del gigante de inversión reconoce que la concentración del mercado no es automáticamente perjudicial, afirmando: "Una posición dominante en el mercado no carece de precedentes y solo se convierte en un problema si carece de una base sólida en los fundamentos empresariales".

No obstante, Goldman Sachs subraya la importancia de la diversificación, especialmente en lo que respecta a los valores individuales, donde históricamente las empresas líderes no se han mantenido sistemáticamente a la cabeza en términos de rendimiento.

La estrategia que recomienda Sachs

Aconsejan una estrategia clave para reducir el riesgo asociado a la concentración: "ampliar la inversión para incluir una gama más amplia de ubicaciones geográficas".

A pesar de las sólidas fortalezas empresariales subyacentes del mercado estadounidense, Goldman Sachs aboga por invertir en mercados distintos de los de Estados Unidos. Señalan que una gran similitud en las tendencias de rendimiento entre Estados Unidos y otros mercados puede reducir los beneficios de la diversificación en ciertas áreas, especialmente en Europa.

El gigante identifica perspectivas de inversión atractivas en países fuera de Estados Unidos, y afirman que una cartera diversificada globalmente, que incluya empresas de varios países, es esencial para disminuir el riesgo de concentración.

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Cabe recordar que, el año pasado fue de jugosas ganancias para los inversores gracias al conjunto de acciones tecnológicas conocido en el mercado como “Las 7 magníficas" (Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA, Amazon, Alphabet y Tesla). Estos rendimientos no solo impulsaron al G7 techno, sino que también influyeron positivamente en los demás índices bursátiles, e hicieron pasar desapercibido el desempeño menos favorable del resto de los componentes del S&P 500.

Si bien el índice accionario rompió este año los 5.000 puntos por primera vez en su historia, gran parte de esa buena performance estuvo muy concentrada en esas siete empresas, lo que hace pensar que puede haber una burbuja a la vista, al estilo de la que se dio en el año 2000, con las llamadas "puntocom" y el auge de Internet. Ahora, la protagonista sería la inteligencia artificial.