ADRs treparon hasta 8% y riesgo país anotó primera caída en 12 ruedas, en línea con mejor clima global

Los bonos repuntaron hasta 5%, por lo cual el riesgo país perforaba las 1.900 unidades. Las subas fueron generalizadas en todos los mercados emergentes, ante cierta reducción en las tensiones por la guerra en Ucrania.

Las acciones argentinas que cotizan en Wall Street acompañaron la trayectoria positiva de los mercados internacionales, mientras que los bonos soberanos en dólares se recuperaron en un contexto de recomposición de carteras. El riesgo país anotó su primera caída en 12 jornadas al caer 5,31% a 1.874 puntos básicos.

Entre los títulos locales se destacaron los repuntes del Bonar AL29 (5,1%), Bonar AE38 (4,4%) y Global GD30 (4,4%).

"El precio promedio ponderado saltó hasta u$s31.20 y se ubicó a +4.5% del cierre de ayer. Incluso superó en 4,3% el piso de enero (u$s29.93). El mejor clima externo ayudó. La mejora se dio para todo el abanico de deuda emergente con los bonos de la región recortando entre –3/6 puntos básicos en sus rendimientos", sostuvo Portfolio Personal Inversiones (PPI) en su informe diario.

Durante la jornada se percibió cierta reducción en las tensiones por la guerra en Ucrania. El precio del petróleo se hundió 10%, ante declaraciones desde Estados Unidos y Emiratos Árabes apoyando un incremento en la oferta de crudo. Paralelamente, el mercado permanece atento a la reunión que funcionarios rusos y ucranianos mantendrían el jueves en Turquía.

A nivel local los inversores esperan la aprobación del acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) en el Congreso. El trato, que también debe ser aprobado por los directores del organismo multilateral de crédito, establece que el período de pago de cada desembolso es de 10 años, con un período de gracia de cuatro años y medio, por lo que el país comenzará a pagar la deuda en 2026 y terminará en 2034.

Según lo trascendido tras el debate en comisiones de la Cámara de Diputados, existe la posibilidad de que se negocie un proyecto alternativo para que la iniciativa no sea rechazada desde la oposición.

"El proyecto que debate el Congreso es un acuerdo de corto plazo, poco exigente y con considerables márgenes de maniobra para viabilizar su cumplimiento al menos en 2022 -2023 que es un año electoral donde se juega la presidencia", dijo ABECEB.

La consultora estimó que el acuerdo "evita la posibilidad de un default y un escenario disruptivo, ayuda a reducir un poco la sobre-incertidumbre, pero que no termina de convencer ni despejar el panorama de desafíos por delante".

Los bonos venían siendo afectados duramente por una salida generalizada de capitales desde los mercados emergentes hacia activos "refugio" debido a la escalada en el conflicto entre Rusia y Ucrania, que causó en los últimos días notables saltos en los precios de los commodities y fuertes "represalias" económicas por parte de Estados Unidos y países europeos hacia el país presidido por Vladimir Putin.

En ese marco, el riesgo país llegó a tocar los 1.991 puntos básicos en el comienzo de esta semana y anotó su valor más alto desde el canje de deuda con bonistas privados de 2020. Este miércoles el indicador que mide el banco JP Morgan retrocede 87 unidades hasta los 1.892 puntos.

"Con un tipo de cambio calmo y en este contexto, para quien tiene pesos, una buena opción podría ser comprar bonos en dólares con pesos", dijo Nicolás Chiesa de PPI.

El especialista en finanzas remarcó que "los precios de los bonos están realmente bajos -incluso por debajo de cuando Argentina se declaró en default por última vez y tuvimos que reestructurar la deuda-".

Acciones

En Nueva York, la mayoria de los ADRs locales cerraron en alza. Las ganancias más importantes se verificaron en Mercado Libre (+7,7%), Loma Negra (6,5%) e YPF (6,2%).

Por el contrario, en Buenos Aires el índice bursátil S&P Merval cayó 1% a 87.226 puntos, luego de avanzar un marginal 0,1% en la víspera.

La renta variable mundial operó con importantes mejoras. Wall Street trepó hasta 3,6%, mientras que las principales bolsas europeas avanzaron hasta 8%.

El jueves de conocerá el dato de inflación de EEUU en febrero. El mercado prevé un alza de precios cercano al +0,8% mensual y +7,8% interanual en febrero.

Sin embargo, dado el contexto de guerra actual, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ya anticipó que el banco central norteamericano se moverá con cautela de cara al endurecimiento de la política monetaria. Mientras tanto, el mercado de tasas empezó a descontar los próximos pasos de la FED, a la vez que inversores desarman posiciones de refugio. Puntualmente, el bono del Tesoro a 10 años sumó +9 puntos básicos y se ubicó en torno a 1,94%.