Wall Street cerró a la baja, pero selló un primer semestre con fuertes ganancias: Nasdaq voló casi 20%

El S&P 500 y el Nasdaq lograron máximos históricos, la inflación mostró buena data, mientras Nike cayó tras pronóstico sombrío.

Wall Street cae ante esperanza de baja de tasas de interés.

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Los principales índices de Wall Street cerraron con números negativos en sus índices de referencia a pesar de que el Nasdaq y el S&P 500 alcanzaron máximos históricos el viernes, después de que un informe de inflación fortaleciera las esperanzas de recortes de las tasas de interés en septiembre, mientras que Nike sufrió su caída diaria más pronunciada en más de dos décadas después de un pronóstico confuso en su trimestral.

En este contexto el Índice Dow Jones de Industriales finalizó en 39.118,86 puntos perdiendo un 0,1%, el S&P500 se situó en los 5.460,48 puntos, bajando un 0,41% y el Nasdaq Composite se depreció un 0,71% llegando a los 17.732,60 puntos.

En junio, el Dow Jones ganó un 0,1%; el S&P500, un 3%; y el Nasdaq Composite, un 4,7%

Con todo, los valores de renta variable cerraron un trimestre, e incluso un semestre, de ensueño. En los seis primeros meses del año, el Nasdaq, impulsado por el revuelo en torno a la inteligencia artificial y el sector de los semiconductores, se disparó casi un 20%. El S&P 500 subió más de un 15%, mientras que el Dow Jones avanzó un 4%.

Informe de inflación sin cambios

El Departamento de Comercio informó que el el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) -el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal- se mantuvo sin cambios en mayo y subió un 2,6% en tasa interanual anual, en línea con las expectativas. Se trata de un acontecimiento alentador después de que los fuertes aumentos de precios a principios de este año, generaron dudas sobre la eficacia de la política monetaria de la Reserva Federal.

Las apuestas a un recorte de tasas en septiembre aumentaron después de conocidos estos datos, situándose por última vez cerca del 66%.

"Llevábamos bastante tiempo esperando un enfriamiento de las cifras del PCE (índice de precios del gasto en consumo personal) y ha tardado más de lo que esperábamos, pero ahora confirma que la presión inflacionaria se está enfriando un poco y eso debería ser positivo para los activos de riesgo, especialmente los mercados de renta variable”, dijo el director de inversiones de Bel Air Investment Advisors, Arun Bharath.

Los operadores han mantenido sus apuestas de dos recortes, a pesar de las proyecciones de la Reserva Federal de sólo uno este año, con la esperanza de una tendencia bajista mantenida de la inflación y mientras la economía sigue siendo susceptible a tasas de interés que han estado en niveles altos durante años.

La opinión de la Fed

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el viernes que cree que la inflación se está enfriando de manera gradual y afirmó que los últimos datos son "buenas noticias de que la política monetaria está funcionando".

"Estamos obteniendo pruebas de que la política es lo suficientemente estricta", dijo Daly en una entrevista con el canal CNBC. "Es realmente difícil mirar a cualquier parte y no ver que ésta funciona.

Tenemos una desaceleración del crecimiento, del gasto y del mercado laboral, así como una inflación a la baja", agregó.

Ademas aseguró que hay más trabajo por hacer en materia de política monetaria y espera que la inflación esté por encima del objetivo del 2% de la Fed potencialmente, hasta fines de 2025

En el sector inversor, el índice S&P 500 fue el que más ganó en el día

Las acciones de Nvidia Nvidia se afianzaron un 0,2%, mientras que otros, como Marvell Technology (+1,7%), Qualcomm (+2,3%) Applied Materials (+1,8%) e Intel (+1,2%), siguieron la tendencia.

No obstante algunas mega capitalizaciones cayeron después de que los rendimientos de los bonos del Tesoro revirtieran su curso inicial y subieran lentamente, entre éstas Meta Platforms (-2%), Alphabet (-1,3%) y Amazon.com (-2,1%).

La sorpresa de la jornada sin dudas fue Nike, que se desplomó un 20% después de pronosticar una caída impensada en los ingresos del año fiscal 2025, lo que afectó al sector de consumo discrecional en general.

Por otra parte, el fabricante de equipos de redes ópticas Infinera subió un 16% después de que Nokia dijera que adquiriría la compañía en un acuerdo de 2.300 millones de dólares.

Tanto el S&P 500 como el Nasdaq fueron record en una semana marcada por una breve caída de las acciones relacionadas con la IA, Amazon.com alcanzando un valor de mercado de 2 billones de dólares por primera vez y con algunos trimestrales que resultaron ser una mezcla de resultados económicos decepcionantes.

Junio en los mercados globales

En Estados Unidos, el mes de junio estuvo marcado por una inflación que continúa con su tendencia a la baja. El dato de mayo fue de un aumento del 0,1% mes a mes y del 2,6% año a año, por debajo del 2,8% registrado en abril. Por otro lado, se presentó la revisión final del PBI para el primer trimestre de 2024 ajustando a la baja el consumo personal, que terminó aumentando un 1,5% en lugar del 2,5% que se había reportado inicialmente, detalló un informe de Criteria.

Antes de que se presentaran estos datos, la Reserva Federal decidió mantener sin cambios la tasa de referencia, pronosticando dos recortes para este año, cuando en marzo había pronosticado tres. La inflación a la baja y un consumo minorista menor al esperado causaron una disminución en la tasa a 10 años de aproximadamente 10 puntos básicos, terminando el período en torno al 4,4%, agregó Criteria.

Este escenario fue benigno para la renta fija, que subió en general. Los bonos del tesoro de duración media aumentaron un 1,2% en junio, mientras que los de grado de inversión y los de alto rendimiento lo hicieron un 0,6% y un 0,5% respectivamente. En el año, se encuentran en -1,5%, -1,4% y +2,3%. Por el lado de la renta variable, medido por el S&P 500, fue un buen mes gracias al sector tecnológico, que continúa acumulando ganancias. El índice subió un 4,0% y en el año lo hace un 15,3%, según Criteria.

En Europa, las acciones cayeron en medio de tensiones políticas en Francia que plantean inestabilidad en la zona euro. De esta manera, se dislocaron de sus pares norteamericanas y corrigieron un 4,9%. En el año, rinden un 8,2%. Mientras tanto, Christine Lagarde, la presidente del Banco Central Europeo, pidió cautela luego de bajar las tasas de referencia por primera vez en dos años y declaró que el “aterrizaje suave” de la economía no está garantizado.

Por último, no fue un gran mes para los países emergentes. Las acciones chinas, medidas por el FXI (iShares China Large-Cap ETF), cayeron un 1,8% en junio, aunque en el año acumulan una suba del 8,9%. El gigante asiático sigue presentando problemas para reactivar su economía, y los metales industriales comienzan a sentir esta falta de actividad. Por el lado del riesgo emergente, las acciones de estos países subieron este mes un 2,8% y en el año acumulan un aumento del 6,9%, concluyó el informe de Criteria.