16 de enero 2025 - 18:54

Wall Street cayó arrastrado por el Nasdaq tras un mal resultado de la economía y expectativa por las tasas

El índice Dow Jones de Industriales bajó un 0,16% a 43.153,13 puntos; el S&P500 perdió un 0,21% a 5.937,34 puntos y el Nasdaq Composite se depreció un 0,89% hasta los 19.338,29 puntos.

Wall Stree vuelve a caer luego de anotar su mejor día desde noviembre.

Wall Stree vuelve a caer luego de anotar su mejor día desde noviembre.

NYSE

Los tres índices de referencia de la bolsa de Nueva York cerraron en rojo el jueves 16 de enero, luego de una jornada anterior espectacular, debido a que los operadores cotejaron datos de ventas minoristas inesperados y ganancias obtenidas en la previa, optando por tomas de ganancias.

En este contexto el índice Dow Jones de Industriales bajó un 0,16% a 43.153,13 puntos; el S&P500 perdió un 0,21% a 5.937,34 puntos y el Nasdaq Composite se depreció un 0,89% hasta los 19.338,29 puntos.

Las ventas minoristas decepcionan

Las ventas minoristas estadounidenses aumentaron a un ritmo intermensual más lento de lo previsto en diciembre, en el último tramo de datos, que podría pintar un panorama del estado de la economía estadounidense de cara al nuevo año.

Las ventas minoristas crecieron un 0,4% el mes pasado, desacelerándose desde un ritmo revisado al alza del 0,8% en noviembre, y por debajo del 0,6% esperado. Por otra parte, el número de estadounidenses que solicitaron beneficios de desempleo aumentó más de lo esperado a 217.000 en la semana que terminó el 11 de enero, subiendo desde una marca revisada al alza de 203.000 en la semana anterior.

Esta debilidad económica restaron brillo a las saludables ganancias de la sesión anterior, después de que los precios al consumidor mostraran que la inflación se moderó inesperadamente en diciembre, aunque levemente. El IPC básico, en particular, fue ligeramente inferior a lo esperado, mientras que la cifra principal estuvo en línea con las expectativas.

Los datos generaron algunas apuestas de que el enfriamiento de la inflación provocará más recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, especialmente después de que el índice de precios al productor, publicado el martes, fuera inferior a lo esperado.

Los mercados aún están descontando alrededor de dos recortes de tasas este año, la mitad de los cuatro proyectados inicialmente para los próximos 12 meses. Las tasas más altas durante más tiempo indican cierta presión sobre los activos impulsados por el riesgo en los próximos meses.

Los rendimientos del Tesoro caen y la Fed promociona recortes de tasas

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, recibió con agrado los datos recientes que mostraron una desaceleración de la inflación, diciendo que si la tendencia continúa, entonces es "razonable pensar que los recortes de tasas podrían llegar en la primera mitad del año".

Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron drásticamente, y los bonos estadounidenses a 10 años bajaron 5 puntos básicos hasta el 4,6%.

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Gobernador de la Fed celebró el dato de inflación

Gobernador de la Fed celebró el dato de inflación

Continuaron entrando trimestrales al recinto

El sector bancario siguió siendo el centro de atención el jueves dado unos resultados trimestrales más sólidos. Las acciones de Morgan Stanley subieron más del 4% después de que sus ganancias aumentaran en el cuarto trimestre, impulsadas por una ola de acuerdos para el banco de inversión.

Bank of America cayeron más del 2% incluso cuando el segundo prestamista más grande de EE. UU. informó de mayores ganancias, ya que sus banqueros de inversión capitalizaron el resurgimiento de los acuerdos en el cuarto trimestre. Estas cifras siguieron a los fuertes rendimientos de varios de sus pares el miércoles.

JPMorgan Chase (+0,8%) registró un beneficio anual máximo histórico respaldado por una recuperación de los mercados en el cuarto trimestre, mientras que Goldman Sachs (+1,1%) registró su mejor beneficio trimestral de la historia, la cifra final de Wells Fargo (-0,1%) superó las estimaciones y Citigroup (+0,4%) registró beneficios destacados.

UBS afirma que el mercado alcista se mantiene intacto

La volatilidad en las acciones estadounidenses se agudizo en las ultimas semanas, pero los estrategas de UBS Banca de Inversión creen que el mercado alcista "sigue intacto" gracias al sólido crecimiento de las ganancias y al apoyo de la Reserva Federal. El banco de inversión proyecta que las ganancias del S&P 500 crecerán un 9% en 2025.

Según UBS, las condiciones económicas de Estados Unidos siguen siendo favorables para las ganancias corporativas. Tras una desaceleración en el verano, el mercado laboral se recuperó en el cuarto trimestre, y el promedio móvil de tres meses de creación de empleo alcanzó su nivel más alto desde mayo de 2024.

Las ventas navideñas han superado las expectativas y el sector manufacturero está mostrando signos de recuperación. El componente de nuevos pedidos del índice manufacturero (ISM) se ha expandido durante dos meses consecutivos, por primera vez en dos años y medio.

“Como resultado, el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta sugiere un sólido crecimiento económico del 2,7% en el cuarto trimestre, lo que debería impulsar un crecimiento saludable de las ganancias”, señalaron los estrategas dirigidos por David Lefkowitz.

UBS espera que las ganancias del S&P 500 del cuarto trimestre aumenten entre un 7% y un 9% interanual, lo que representa una mejora del 2% respecto de las estimaciones de consenso. Se espera que las acciones tecnológicas de gran capitalización representen más de dos tercios de este crecimiento, impulsado por la inversión continua en infraestructura de IA y las tendencias de adopción.

"Nuestra confianza en que las ganancias superarán las previsiones se debe en parte a los resultados de las empresas que han publicado sus resultados hasta el momento, y la empresa mediana superó las ganancias por acción en un 4,5 %", continuaron los estrategas. "El 66 % de las empresas superan las estimaciones de ventas y el 76 % supera las estimaciones de ganancias por acción".

Al mismo tiempo, señalan posibles obstáculos. Un dólar estadounidense más fuerte podría empañar las previsiones del primer trimestre para las empresas multinacionales, lo que podría reducir el crecimiento de las ganancias por acción del S&P 500 en aproximadamente un 1,5%. Además, las persistentes preocupaciones arancelarias bajo la administración entrante de Trump pueden introducir incertidumbre en ciertos sectores.

"El crecimiento de las ganancias es más importante para las acciones durante los próximos 12 meses y debería ser un factor clave para las acciones en 2025", explicó el equipo de UBS.

En general, UBS sigue siendo optimista con respecto a las acciones estadounidenses, con un enfoque en las acciones de gran capitalización debido a su exposición a la IA y las sólidas tendencias de ganancias.

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