Aquí se perdió hasta 7,50% con acciones

El «martes negro» del mundo castigó a las acciones y los bonos de la Argentina. Sólo se salvó el dólar, que bajó en el mercado mayorista a $ 3,10 y se mantuvo en las casas de cambio a $ 3,12 para la venta.

Las acciones líderes, con la caída de ayer de 7,49% promedio, perdieron todo lo que habían ganado en el año y a un día de que termine febrero, perdieron la posibilidad de ser la mejor inversión del mes. La de ayer fue la mayor caída del Merval, el índice de las acciones líderes, desde el 10 de febrero de 2004.

Los papeles más castigados fueron los del sector bancario, que perdieron más de 9%, seguidos por Siderar (-8,49%), Comercial del Plata (-8,21%), Pampa Holding (-8,01%), Tenaris (-7,70%) y Alpargatas (-7,47%).

El monto de negocios fue muy alto: $ 126,76 millones, lo que muestra que no hubo intención de defender los papeles, sino rapidez para vender. A esto contribuyó que la Bolsa el día anterior había llegado a su máximo histórico y muchos decidieron salvar las ganancias que habían logrado.

Los bonos de la deuda en pesos terminaron el día en el precio más bajo y quedaron vendedores para hoy. Los títulos del canje de la deuda fueron los más castigados. El Discount en pesos perdió 3,50%, mientras el cupón PBI en pesos retrocedió 5%.

Los bonos posdefault en pesos también tuvieron bajas generalizadas, pero algo menores que las de los títulos del canje. El BOGAR fue el que llevó la peor parte, con un retroceso de casi 3%, mientras el resto de los papeles perdió poco más de 2% en promedio.

Los negocios fueron elevados. Entre el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y la Bolsa de Comercio operaron más de $ 1.900 millones.

«Para mí, 20 por ciento de la caída fue por las declaraciones de Alan Greenspan y el 80 por ciento restante es culpa de China», señaló un operador. «La gran pregunta es cuán profunda será esta caída y cuándo termina. Ojo que un contagio de China puede ser más fuerte que la crisis asiática de 1997», advirtió.

Lo cierto es que en la noche del martes y la madrugada de hoy son muchos los que siguen la evolución de la Bolsa de Shanghai, porque de su cierre dependerá cómo siga la historia.

Greenspan, al pronosticar que la economía de Estados Unidos está preparando el terreno para una recesión a fin de año, fue el otro gran impulsor de la baja.

La renta de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años bajó a su mínimo desde diciembre pasado, de 4,51%. La caída se debió a que los inversores buscaron refugio en estos títulos considerados los más seguros del mundo.

Entre tanto, los inversores que apuestan a las tasas en el mercado de futuros mostraron una posibilidad de 96% de que la Reserva Federal recorte las tasas un cuarto de punto, a 5% anual, en su reunión de agosto. Antes de la crisis, sólo 30% creía en esta posibilidad.

Pero la caída de la renta de los bonos norteamericanos, que en otro momento hubiera significado un estímulo para la suba de los títulos argentinos, esta vez tuvo un significado distinto, ya que los inversores, ante el peligro chino, eligenla seguridad antes que la renta.

El dólar en el planeta no se benefició por este «fly to quality» (vuelo a la calidad), como se denomina a la elección de activos seguros cuando hay crisis. La divisa de Estados Unidos cayó ante el euro y perdió más de 2% frente al yen al pasar de 120,50 a 118 yenes por dólar. Es la suba más pronunciada de la moneda de Japón desde diciembre de 2005.

En la Argentina, el dólar mayorista bajó. Después de las 12.30, el mercado se pobló de vendedores y retrocedió desde $ 3,106 a $ 3,10. El Banco Central aprovechó la fuerte oferta de dólares para comprar poco más de u$s 40 millones y elevar las reservas a u$s 34.800 millones. Si bien la caída del oro en el mundo afectó al valor de las reservas, este retroceso se compensó con la suba del euro.

Para hoy, el dólar quedó vendedor. Al MAE-Forex, el principal mercado mayorista, después de hora ingresaron órdenes de venta por u$s 50 millones, mientras los compradores suman sólo u$s 7 millones.

El dólar futuro quedó casi sin cambios, a $ 3,101 para fin de marzo y fin de abril, mientras el último día de diciembre cotiza a $ 3,121, lo que representa una baja de 0,03% respecto del día anterior. Es una buena señal que el dólar esté en calma.

Hoy será un día tenso, en particular a la apertura, porque todos los bonos y las acciones quedaron vendedores y a precios más bajos que los del cierre de ayer.