Bonos a precio de default: cayeron 5%

Se desmoronaron ayer los bonos con pérdidas de hasta 9% y llegaron a rendimientos de default de 20%. Lo peor fue el BODEN 2012, un título de referencia que cayó 9%. La incertidumbre, tanto en la plaza local como a nivel mundial, generó niveles récord del riesgo-país, que perforó los 1.000 puntos básicos, alcanzando marcas que recuerdan épocas del default de 2001, mientras la licitación del Ministerio de Economía pasó sin pena ni gloria. El persistente aumento en la aversión al riesgo golpeó al mercado cambiario y volvió a subir el dólar tanto mayorista como minorista, este último cerrando en $ 3,16. En la medida en que la crisis va tomando mayores dimensiones, los inversores buscan con desesperación la cobertura en divisas, mientras sus activos, ya sean bonos o acciones, se derrumban.

Como en las viejas épocas, el dólar volvió a ser la opción por excelencia a la hora de preservar valor, según los analistas. Desde comienzos del mes pasado, el peso se depreció contra la divisa 3,5%. El Banco Central, pese a sus intervenciones tanto en el mercado cambiario a término como en el de futuros, no puede evitar que la moneda suba, ya que la demanda es tal que rebasa por completo a la oferta, que por estos días está compuesta por pocos exportadores y algunos bancos que se hacen de pesos para luego buscar coberturas a futuro. «La huida de activos locales provoca la dolarización de los portafolios de inversión y se traduce en una presión sobre el tipo de cambio que lentamente vuelve a acercarse a los niveles más altos del año, cuando en el primer semestre el conflicto con el campo exacerbó la demanda de dólares y le dio el protagonismo de las variables financieras locales», explicó Gustavo Quintana, de Portfolio Personal.

El mercado cambiario mayorista Forex-MAE abrió comprador a $ 3,136, rápidamente se afirmó la demanda y durante la rueda llegó a operarse a $ 3,144. Finalmente, cerró ligeramente vendedor a $ 3,142 y $ 3,144 compra y venta, respectivamente. El dólar al público también subió un centavo para cerrar a $ 3,12 para la compra y $ 3,16 para la venta. Los analistas aconsejan mantener una postura conservadora durante esta turbulencia financiera, por lo menos hasta que la crisis no llegue a un piso. Según los especialistas, con proyecciones del dólar rondando $ 3,20 a fin de año, no deja de ser una opción interesante como resguardo de valor.

Pese a la licitación de cupones PBI realizada ayer, los títulos públicos cayeron fuerte, llegando a precios de default, aunque los fundamentals no estén dados para estos niveles. El BODEN 2012, uno de los bonos más cortos, cayó fuerte 9%, llegando a una tasa de retorno de 20%.