Festival de BODEN llega ya a u$s 26.000 millones

El gobierno sigue autorizando nuevas series de BODEN y ahora el total ya emitido, o al menos comprometido, supera los u$s 26.000 millones. Se lanzaron siete series: en dólares, pesos, ajustables por CER, tasa flotante o LIBO, etcétera. Los primeros fueron para compensar a bancos por pesificación asimétrica y para ahorristas. A éstos se suman títulos para pagarles retroactivo a estatales y jubilados, a los que desprograman el «corralón», a amparistas y para rescatar bonos provinciales.

El gobierno de Eduardo Duhalde se aproxima al fin de su gestión con siete series distintas de BODEN emitidos. Ya están comprometidos unos 16.400 millones de dólares de papeles, a los que se sumarían otros 10.000 millones de dólares en los próximos meses por obligaciones que se asumieron recientemente.

En la lista de los nuevos compromisos se incluyen la compensación a bancos por amparos y la eliminación del CER, la cobertura para ahorristas que descongelan el «corralón», el pago retroactivo a empleados estatales y jubilados, y la eliminación de las cuasi monedas.

Como resultado, la deuda nueva representa una amenaza de mayor quita de capital en la renegociación de los viejos bonos. Ocurre que el gobierno debe pagar al día los intereses y la amortización de BODEN, pero esto le resta recursos para renegociar el pago de los viejos títulos, incluyendo LETES, BONTES y bonos Global.

A continuación, se ofrece una lista de todos los BODEN ya existentes o por emitirse:

BODEN 2005

Es el título más corto (3 años y 3 meses) y en dólares. La primera cuota de capital (30 por ciento del total) vence los primeros días del mes que viene, y el gobierno ya anunció que la pagará. Luego amortiza otro 30 por ciento en mayo del año próximo, y 40 por ciento restante, en 2005. Fue ofrecido a los considerados «casos especiales» durante el Canje I de depósitos por bonos, incluyendo a mayores de 75 años, casos de enfermedad grave e indemnizaciones. Cotiza a 85 por ciento de su valor nominal, con lo cual quienes deseen venderlo en el mercado recuperarán una porción sustancial de los dólares depositados. Rinde 15 por ciento anual en dólares.

BODEN 2006

Es el de lanzamiento más reciente. Se ofrecerá a los ahorristas que presentaron recursos de amparo para recuperar los dólares originalmente depositados en el banco. Se calcula que cerca de 150.000 personas están en estas condiciones.

BODEN 2007

Se trata de un bono en pesos y se emitió con dos objetivos: ofrecerlo como alternativa de canje de depósitos originalmente efectuados en moneda local y también como compensación a bancos por la pesificación asimétrica. Lentamente, se convirtió en bono atractivo, porque su capital en moneda local ajusta por el CER más una tasa de 2 por ciento anual. En lo que va del año, subió casi 25 por ciento y ahora cotiza a $ 118. Monto emitido: el equivalente a u$s 130 millones por el canje y otros u$s 1.500 millones por la pesificación asimétrica a favor de los bancos. En total, sería poco más de 1.600 millones de dólares.

BODEN 2008

Tiene las mismas características que el anterior, pero vence un año después. Está destinado a cancelar el retroactivo con jubilados y empleados públicos, debido a la quita del 13 por ciento efectuada en julio de 2001. El monto de la emisión se acercaría a los $ 2.500 millones.

BODEN 2011

También es en pesos. Se lo está utilizando, en primer lugar, para la compensación a bancos por la eliminación de CER en la cartera crediticia y, además, por el pago de los amparos. Para ello, el gobierno envió un proyecto de ley que quedó en consideración del Congreso. Se estima que el monto de la emisión superaría los 10.000 millones de pesos.

Además, el gobierno emitirá estos títulos con el objetivo de conseguir los pesos necesarios para el rescate de cuasi monedas. Los títulos quedarán en cartera del Banco Central. La emisión por este concepto se aproximaría a unos $ 6.000 millones adicionales.

BODEN 2012

Es el bono de mayor monto emitido y el que tiene más liquidez en la Bolsa porteña. Se emitieron 3.200 millones de dólares para los ahorristas que ingresaron en el Canje I de depósitos por títulos.Además, otros 10.550 millones de dólares para los bancos por la compensación asimétrica. El título subió 19 por ciento en dos semanas, ya que se autorizó su aplicación para la compra de autos y la construcción. Rinde 17 por ciento anual.

BODEN 2013

Se está ofreciendo en el Canje II de depósitos por bonos. También a los ahorristas que deciden desprogramar el «corralón». Podrían emitir 3.000 millones de dólares.