Fundamentos La calificación de Banco de Galicia y Buenos Aires (Banco Galicia), se basa principalmente en su fuerte exposición al deteriorado sector publico Argentino. Esta alta exposición afecta a la calificación, a pesar de la posición de liderazgo que posee el banco y su adecuado desempeño en términos de rentabilidad, liquidez y capitalización. Una vez superadas las condiciones actuales, Banco Galicia posee la capacidad de generar mayor rentabilidad del esperado crecimiento, y el desarrollo del mercado financiero Argentino en los próximos años. Sin embargo, en el corto y mediano plazo, tanto el sistema financiero como el banco en particular, a través de su exposición a los títulos públicos del gobierno Argentino y los préstamos al sector público, continúa extremadamente vulnerable a la capacidad crediticia de la República Argentina.
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La calidad de la cartera de los préstamos al sector privado se mantuvo relativamente estable durante los últimos cinco años, demostrando la habilidad del management de implementar una estrategia de crecimiento preservando la calidad de cartera. A pesar del escenario recesivo que afronta la economía Argentina desde 1999, el ratio de cartera irregular sobre el total de préstamos se incrementó en solamente 56 basis points (bps) desde Junio de 2000. A Junio de 2001, la cartera irregular representa un 4,7% del total de préstamos, con un 70% de cobertura por previsiones.
La rentabilidad ha sido razonablemente estable, alcanzando máximos en años de alta volatilidad (como en el año 1999 y 2001) debido a aumentos en los márgenes brutos, mayores comisiones y mejoras en la eficiencia de los procesos. A pesar de los altos cargos de incobrabilidad que alcanzaron el 21,4% del total de ingresos, el banco alcanzó un ROA del 1,3% a Junio de 2001, demostrando la capacidad del banco de manejar los riesgos de una manera rentable. Sin embargo, existe un sustancial efecto positivo en la rentabilidad, derivado de las practicas contables regulatorias, que previene de mostrar el total efecto del canje de bonos del gobierno en el balance. A Junio de 2001, el valor de mercado de los títulos públicos mantenidos en cuentas de inversión fue de $ 157.7 millones, menor al valor nominal, 77,7% menos que el resultado final, o 10,9% del Patrimonio común.
La capitalización es buena, con un patrimonio común que representa el 16,1% de los activos de riesgo a Junio de 2001. El exceso de $300 millones sobre los requerimientos regulatorios, junto con una tasa de generación interna de capital del 15,2%, le permitirá al banco mantener su crecimiento cuando las condiciones de mercado mejoren.
Banco Galicia es el mayor banco privado Argentino, con depósitos consolidados por $9.2 billones, prestamos por $9.3 billones y un patrimonio neto que alcanza los $1.4 billones. Su red comercial alcanza las 275 sucursales y 125 puntos de venta Galicia Ahora, la más grande entre los bancos privados, lo que provee una extensiva cobertura a lo largo de todo el territorio Argentino
Tendencia La tendencia negativa de Banco Galicia refleja el riesgo de que la crisis financiera por la que atraviesa la Argentina, pueda afectar la capacidad de las entidades financieras de hacer frente a sus propias obligaciones. Adicionalmente, si continúa la merma en la confianza entre los consumidores, seguirá afectando los niveles de actividad, préstamos, depósitos y calidad de activos.
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