Impsat recorre el camino inverso de la mayoría de los grupos que se endeudaron en dólares en la última década: la empresa de comunicaciones anunció ayer haber salido del denominado «Chapter 11», el equivalente en la legislación estadounidense al concurso preventivo. Según un comunicado distribuido ayer por la firma que fuera del grupo local Menotti Pescarmona, la Justicia de Estados Unidos «aprobó el Plan de Reestructuración Financiera luego de que una abrumadora mayoría de los acreedores brindara su apoyo al mismo».
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Ese acuerdo alcanzaría a alrededor de 80% del monto de su deuda reestructurable, por lo que la Corte de Nueva York lo aceptó. Impsat había pedido la protección del Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de EE.UU. hace exactamente seis meses, cuando admitió no estar en condiciones de cumplir con sus obligaciones que, por entonces, superaban los u$s 1.000 millones. De acuerdo con el comunicado, «el plan permite a Impsat reducir su deuda en más de u$s 700 millones», por lo que a partir de ahora sus pasivos totales rondarán los u$s 270 millones, con un «cash» a la fecha en caja de unos u$s 57 millones. La empresa espera completar los detalles administrativos del plan antes del final del año. Cabe apuntar que el concurso fue presentado por Impsat Fiber Networks, la empresa holding con sede en Delaware, que era la endeudada. En cambio, no comprendió a sus nueve subsidiarias en otros tantos países de la región. La firma anunció también que Ricardo Verdaguer continuará al frente de la firma, a quien acompañarán seis directores nombrados por algunos de los acreedores devenidos accionistas. Así, Morgan Stanley tendrá dos directores; el fondo WR Huff, otros dos; y las proveedoras Vision y Nortel, uno cada una.
En diálogo con Ambito Financiero, Verdaguer recordó que el acuerdo llegó «exactamente a los seis meses: presentamos el Capítulo 11 el 11 de junio, y el 11 de diciembre nos lo aprobaron». Dijo que la deuda total ascendía a u$s 970 millones más u$s 100 millones de intereses. «Gran parte se capitalizó antes de la convocatoria, cuando se canjearon bonos por acciones y se licuaron las tenencias de los anteriores accionistas. Ese canje fue por u$s 532 millones; por otros u$s 67,5 millones se emitió un nuevo bono a 2010 (el monto original eran u$s 125 millones), y había una facilidad crediticia de los proveedores (encabezados por Nortel) por u$s 270, que se convirtió en otra por u$s 160 que se paga en cuatro anualidades a partir de 2005», dijo Verdaguer.
La empresa llegó a tener 1.750 empleados en toda la región, número que actualmente se ubica en 1.350. «Con los ajustes y la reducción de la carga financiera, este año prevemos una utilidad operativa de u$s 40 millones, de los que destinaremos la mitad al repago de la deuda y la otra a inversiones», revela el ejecutivo. Hoy Impsat tiene una estructura similar a las empresas «públicas» estadounidenses (cotizan en Bolsa y no hay un accionista controlante).
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