Para Lavagna la primera colocación de deuda tras default "fue excelente"

El Estado volvió hoy al mercado voluntario de crédito al que no accedía desde el 2001, al colocar BODEN 2014 por mil millones de pesos, con una tasa de corte del 6,51 por ciento más la inflación, en una operación considerada como "excelente" por el ministro de Economía, Roberto Lavagna.

Con esta emisión de BODEN 2014, que tiene una tasa del 2 por ciento anual y se reajusta por inflación, se refinanciarán 700 millones de pesos que vencieron de BODEN 2005, y deudas por préstamos garantizados.

El gran interés inversor por estos títulos, que según estimaciones del mercado darán una renta del 14 por ciento anual, quedó reflejado en los 2.165 millones de pesos que ofertaron los bancos y agentes de mercado.

El secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, consideró que "no es muy alta" la tasa que deberá pagar el Estado para refinanciar los títulos que vencieron.

"Los costos son relativos al mercado", dijo, y explicó que los BODEN 2014 tiene una sobretasa de dos puntos porcentuales ante títulos similares, como el BOGAR.

Antes de que se conocieran los datos, en declaraciones a Radio Continental desde París, Lavagna destacó la importancia de la operación "ya que Argentina ha vuelto al mercado voluntario de crédito, y la última colocación se hizo en el 2001".

Nielsen explicó que fue el 10 de julio de ese año cuando Argentina colocó 827 millones de pesos/dólares a 90 días y otros 22 millones en BONTES 2002 a un año.

"Eso era tomar crédito a corto plazo. El Tesoro ahora hace colocaciones a más largo plazo", dijo Nielsen, en compañía del secretario de Coordinación Técnica, Leonardo Madcur, y el subsecretario de Financiamiento, Sebastián Palla.

Además, "esto no representa un aumento neto de deuda" sino una refinanciación", dijo Nielsen, quien destacó que esta operación "está muy lejos de ser una vuelta al festival de bonos, como dicen algunos", porque "la política general es de desendeudamiento".

El secretario de Finanzas también ponderó que este resultado "se logró a pesar de que todavía no está cerrado" el canje de la deuda.

Nielsen defendió también la estrategia de cancelar deuda a menor tasa y postergable con el Fondo Monetario Internacional, y salir al mercado local a tomar dinero pagando más intereses.

"Si se miden las operaciones desde el nivel de tasas, es correcto" decir que Argentina se estaría equivocando tomando crédito más caro "pero si se mide desde una estrategia de
negociación (con el organismo) el resultado es otro", dijo Nielsen.

El funcionario también aseguró que las necesidades financieras del Tesoro "están satisfechas" y que "no adelantaremos cuándo vamos a salir al mercado" a colocar títulos.

Al duplicar con sus ofertas el cupo establecido por el Tesoro, el mercado se mostró receptivo a la colocación de hoy: el presidente del BankBoston, Manuel Sacerdote, explicó al anunciar su retiro que la entidad ofreció comprar BODEN 2014 por 400 millones de pesos, que equivale a la suma que había cobrado por dividendos de otros bonos post-default.

Quien lo remplazará, Jorge Ramírez, consideró "muy positivo que estemos generando un mercado de capitales doméstico en pesos", y agregó que "es muy distinto el nivel de riesgo de un gobierno que se financia en el mercado local".

Por su parte, Palla explicó que si bien en la Ley de Presupuesto está contemplada la posibilidad de tomar créditos por 5.000 millones de pesos, "eso es sólo un marco, que no implica necesariamente que se vaya a hacer".

Para tomar estos 1.000 millones de pesos en BODEN 2014 se presentaron 158 ofertas, 140 de ellas en el tramo competitivo. En tanto 80 fue el número de ofertas aceptadas.

El precio de corte fue de 787 puntos, colocándose en el tramo competitivo títulos por 840,7 millones de pesos y por el no competitivo 159,23 millones de pesos.