Pan American Energy colocó ayer una emisión de Obligaciones Negociables (ON) por u$s 250 millones, casi en su totalidad en mercados externos. La emisión de esta petrolera que tiene actividades de gas y petróleo en Tierra del Fuego, Chubut, Salta y Neuquén, fue liderada por el Citigroup y el JP Morgan.
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Según fuentes del Citi, la colocación -que forma parte de un programa global de ON de u$s 1.000 millones aprobado en 2002 y del cual la de ayer es la cuarta serie- fue sobreofertada casi cuatro veces, lo que -según Juan Brouchou, CEO de Citigroup en la Argentina- «marca indudablemente el gran y renovado interés de los inversores, sobre todo de los institucionales, por las empresas argentinas».
De todos modos, reconoce, ayudó bastante al «gran éxito» de la emisión de ayer el hecho de tratarse de una petrolera, dada la actual cotización del barril de crudo y las excelentes perspectivas del sector a nivel mundial.
La ON tiene un plazo de vencimiento a cinco años, y la tasa de corte fue de 7,75%; esta cifra marca un «spread» de 2,86 puntos respecto de la tasa de la US Treasury. Comparado con los estándares internacionales, es un tipo de interés más alto que lo habitual, pero resulta bajo en relación al riesgo argentino.
Inversiones
De los u$s 250 millones colocados ayer, 75% fue tomado por inversores de Estados Unidos, 20% en Europa y el restante 5% en la Argentina y en Asia. La petrolera utilizará los fondos para « inversiones». La oferta fue lanzada el 24 de julio.
La colocación, según Brouchou, es «una de las más grandes que se produjeron en el mundo desde el sacudón que vivieron los mercados en mayo. Para una empresa argentina, es sólo comparable con la del Banco Hipotecario SA, por u$s 250 millones, y en la que también intervino el Citi».
