Suspenden garantías a pymes

El gobierno decidió suspender por 90 días los nuevos pedidos de suscripciónde Sociedades de Garantías Recíprocas (SGR) y auditar las ya existentes, que seguirán funcionando normalmente. Según explicaron fuentes oficiales a Ambito Financiero, el costo fiscal que significa este proyecto no reporta los beneficios esperados.

Las pymes siguen recibiendo las garantías de las SGR para acceder al financiamiento en el mercado, pero con un costo anual de $ 100 millones, correspondiente a los ingresos que el Estado no percibe por la desgravación impositiva que afecta a los fondos de dichas sociedades.

Para ello se llegó a esta determinación, tiempo en el que la Subsecretaría de la PyME y Desarrollo Regional a cargo de Matías Kulfas va a discutir la forma de evitar la especulación que se gestó en torno a la creación de estas sociedades y así lograr que lleguen a su fin original, que es el de lograr que las pymes puedan acceder al financiamiento bancario. Como es bien conocido, estas empresas son temidas en el mercado por su incumplimiento y por eso los bancos tienden a ponerles trabas o a denegarles los créditos solicitados. Pero hace 10 años se crearon las SGR como instrumento para garantizar ante el banco que la pyme va a repagar el préstamo.

Cada sociedad se crea con socios partícipes, que son las pymes que se va a garantizar, y socios protectores, que son los que invierten capital en el fondo de riesgo, que cubre a las pymes ante la entidad financiera en caso de incumplimiento.

Aporte

A su vez, para unirse a una SGR, las pymes deben aportar una mínima cantidad de capital y se les pide contragarantías, como una prenda sobre una máquina. Pero hay dos cosas que tientan a los que invierten en las SGR: el capital aportado al fondo de riesgo no es gravado por el Impuesto a las Ganancias (y que puede ser reinvertido según un menú de opciones que incluyen plazos fijos o mercado de capitales) y las ganancias se retiran cada dos años.

Lo cierto es que las empresas se recuperaron desde la crisis, aumentaron su nivel de ganancias y los pedidos para crear nuevas SGR crecieron significativamente. Esto hizo sospechar al gobierno sobre la utilización de este instrumento por sus beneficios impositivos más que para garantizar y ayudar a más pymes. Además, hay estudios que ofrecen las SGR como buen negocio a los inversores privados. La ley permite a estas sociedades apalancarse hasta cuatro veces el total de su fondo de riesgo y solamente lo hacen entre 1,1 y 1,2 veces; ¿por qué crear entonces más SGR o pedir aumentos del fondo de riesgo si todavía les queda capacidad para dar más garantías?

También hay sociedades que se crean con la idea de hacer política pública, como Garantizar SGR, que fue fundada por el Banco Nación, y una reciente en Mendoza. Otras las usan como cadenas de valor, empresas grandes que buscan garantizar a sus proveedores y así ganar más productividad, como Techint y Acindar.

Según explicó la fuente, en estos 90 días también se va a trabajar en cubrir los vacíos legales, por ejemplo, logrando un sistema de sanciones que no existe. Se va a crear un sistema de premios y castigos y a discutir cómo reglamentar el aumento del fondo de riesgo.