UBS: u$s 2.500 millones por el brasileño Pactual

Zürich (Reuters) - El banco suizo UBS AG anunció ayer la «inesperada» compra del brasileño Pactual SA, el último banco de inversiones independiente de ese país, por el que pagará u$s 2.500 millones. La adquisición le otorgaría una fuerte plataforma para impulsar sus negocios en la mayor economía de la región. UBS integrará a Pactual a sus divisiones de banca de inversión, gerenciamiento de activos y gerenciamiento de bienes personales.

Pactual, una sociedad que no cotiza en Bolsa, le dará a UBS una fuerte posición en la banca de inversión de Brasil y lo convertirá en un importante proveedor de servicios de gestión de activos y de administración de riquezas en Brasil. «La entidad combinada será la piedra angular de las operaciones de UBS en Brasil y un elemento clave de la estrategia del banco para expandirse en mercados emergentes», señaló UBS en un comunicado. El acuerdo con Pactual es la mayor adquisición de UBS desde la compra por u$s
11.800 millones de la agencia bursátil estadounidense Paine Webber en 2000.

Fin de una era

La operación además marca el fin de una era para Brasil: Pactual fue el último de los bancos de inversión brasileños en vender su operación, en un mercado que está siendo dominado por gigantes extranjeros, tendencia que comenzó con la venta de Banco Garantia a Crédit Suisse en 1998. El paso es posterior a una serie de transacciones diseñadas para aumentar la presencia de UBS en mercados de rápido crecimiento,como la movida del año pasado para tomar control de Beijing Securities.

Esta compra convirtió al banco suizo en la primera institución extranjera en entrar en el mercado bursátil chino. Los banqueros sostienen que América latina actualmente goza de un buen momento económico y que deberían seguir el sólido crecimiento crediticio y los
flujos de inversiones.

Huw Jenkins, director de banca de inversiones de UBS, dijo que el banco suizo podría volver a focalizarse en su crecimiento orgánico tras la compra de Pactual, ya que -admitió«existen pocos bancos en mercados emergentes que representen objetivos de compra atractivos».

UBS sostuvo que la compra de Pactual, que se espera se concrete en el tercer trimestre de este año, sea levemente positiva para las utilidades de 2006 y que eleve sus beneficios con más fuerza en 2007. El banco suizo además indicó que el precio de compra equivale a unas 11 a 14 veces las ganancias de Pactual que según los analistas apunta a registrar utilidades anuales cercanas a los u$s 200 millones. Pactual Asset Management manejaba una cartera de unos u$s 18.600 millones al 31 de marzo último, agregó UBS en el comunicado.
En enero, Pactual anunció que estaba considerando presentar una oferta pública inicial (OPI) de acciones para aumentar su flujo de efectivo y ampliarse, luego de que fracasaran negociaciones para formar una empresa conjunta con Goldman Sachs.