Volvió clima festivo: bonos suben hasta 2%

Los cupones atados al PBI, con una recuperación de más del 2%, fueron lo más destacado de la rueda de ayer. Los bonos en pesos largos y los de mediano plazo en dólares los siguieron en la preferencia de los inversores. El mejor humor del exterior hizo que aparecieran compradores dispuestos a asumir más riesgos. Por caso, el Boden 2012, que es un papel emitido en dólares, de muy corto plazo; por lo tanto, casi sin riesgos, quedó igual. En cambio, los Boden 2015 y los Bonar X, que son de mediano plazo, subieron un 1,30%. Fueron muchos los que hicieron arbitrajes vendiendo los bonos más cortos para pasarse a los largos. Cuando hay euforia, la renta es lo más importante. La suba de los bonos en dólares hizo bajar el riesgo-país, que mide JP Morgan a 527 puntos básicos (-3,57%).

Entre los papeles en pesos, el Discount, que es el más largo del menú, subió el 1,80% y tuvo operaciones en todos los plazos (24, 48 y 72 horas).

La mayoría de los bonos quedó con tendencia compradora para hoy, porque en la última parte de la rueda creció el monto de negocios por la aparición de inversores del exterior.

Esto explica por qué el Banco Central tuvo que salir a sostener el dólar con compras por más de u$s 100 millones en el mercado de contado. La divisa, que había abierto en el Forex-MAE a $ 3,9820, a 5 minutos del cierre se derrumbó a $ 3,9780. Ante la caída, el Central hizo una barrida por los «offer» (oferta) y logró que cerrara a $ 3,98. A pesar de las compras y del alza del euro, las reservas del Banco Central subieron apenas u$s 3 millones, a u$s 51.854 millones, porque el Gobierno las está utilizando para pagar servicios de la deuda.

En las casas de cambio, el dólar se mantuvo a $ 4,00, pero el dólar «contado con liquidación», que se utiliza para fugar o entrar capitales, bajó el 0,12% a $ 4,01. Este retroceso se explica por el ingreso de divisas para comprar bonos en pesos.

En el mercado marginal, la realidad fue distinta. Esta plaza tiene cada vez más compradores porque cualquier operación en blanco que hace un particular es vigilada por la AFIP, que envía una carta preguntando de dónde salieron los fondos y para qué se utilizan esos dólares. Para evitar tanta incomodidad, los que pagan alquileres en dólares o deben viajar, compran «blue». Esta presión compradora hizo que subiera el 0,18%, a $ 4,0750.

La Bolsa también se benefició. El Merval de las acciones líderes subió el 1,99% con negocios por $ 112 millones, el mayor volumen de la semana. Las mayores ganancias fueron las de Banco Hipotecario (+4,70%), el Grupo Financiero Galicia (+4,70%) y la eléctrica Edenor (+3,80%).

La suba de los bancos está atada al mejor comportamiento de los títulos públicos, porque cuanto más alto es su valor, más utilidad tendrán los balances.

Para hoy se espera otra buena jornada porque hay bonos que estuvieron operados hasta el último minuto. Por caso, el cupón PBI en dólares tenía órdenes de compra, pero no había vendedores. También cerraron firmes los Discount en pesos y los bonos en dólares de mediano plazo. Y si faltara un dato para ser optimista, el dólar quedó muy ofrecido. Hay vendedores por u$s 90 millones y compradores por u$s 18 millones.