Los bonos en dólares cayeron hasta 4% y el riesgo país anotó la mayor suba diaria en un mes

Las acciones bancarias argentinas sobrevivieron y terminaron al alza, en una jornada muy negativa en el frente externo.

El riesgo país subió a más de 1.460 puntos.

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Los bonos en dólares cerraron con bajas generalizadas este martes 3 de septiembre, lo que llevó al riesgo país argentino a anotar su mayor suba diaria en un mes, en medio del mal humor en Wall Street, donde los principales índices terminaron con fuertes pérdidas.

Los títulos soberanos que más bajaron en la rueda fueron el Global 2046 (-4%), y el Bonar 2038 (-3,7%). Así, el riesgo país medido por el JPMorgan subió 2,3% a 1.467 puntos básicos, su primer avance en cinco jornadas y el más importante desde el 5 de agosto pasado.

Vale recordar que "los bonos Globales venían de registrar en agosto una notable recuperación, con un retorno total promedio del 6%, superando ampliamente el rendimiento de julio, que fue de apenas un 1%, y compensando las pérdidas acumuladas en mayo y junio, que fueron del -3,7% y -2,9%, respectivamente", remarcó Martín Mazza, Director de MM Investments.

La renta fija soberana cayó este martes en sintonía con una fuerte aversión global al riesgo, en un mercado nervioso por la coyuntura económica mundial. Esto hizo que la bolsa de Nueva York anotara fuertes bajas generalizadas: el Nasdaq cedió 3,26%, lo que lo convierte en el índice de mayor retroceso entre los principales de Wall Street, mientras que el Dow Jones perdió 1,51% y el S&P 500 2,12%.

"El 'blues' de septiembre golpeó a Wall Street hoy" martes, resumió en una nota José Torres, de Interactive Brokers. Septiembre es tradicionalmente un mal mes para las acciones, que terminaron en negativo los últimos cuatro años en el noveno mes del calendario. "Fue una sesión en la que se evitó el riesgo", comentó, por su parte, Sam Burns, responsable de estrategia de inversiones de Mill Street Research.

Primera víctima de esta crispación, la industria de microprocesadores. Nvidia, superestrella del sector, se derrumbó 9,53% y solo este martes la empresa perdió 280.000 millones de dólares de capitalización bursátil, más que el valor total de Toyota, Hermès o Pepsico. "Hay una impresión de que las empresas publicaron buenos resultados, pero no suficientes para lo que se esperaba", sostuvo Burns. "Pienso que se trata, sobre todo, de tomas de beneficios y de reequilibrar carteras" de inversión, señaló el analista. "No considero la jornada de hoy como un anuncio de una corrección más importante".

Apple (-2,72%) y Alphabet (-3,94%), que recuperaron terreno y subieron en agosto, también fueron víctimas de la ola de ventas. La bolsa miró con pesimismo algunos indicadores de China y Estados Unidos.

En el caso estadounidense, según el informe ISM del sector manufacturero para agosto, continúa la contracción de actividad en esta industria. Además, los nuevos pedidos de bienes manufacturados cayeron a un mínimo mensual desde mayo de 2023.

Wall Street espera para el viernes la publicación del informe mensual de empleo en Estados Unidos, el último antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (banco central) a mediados de setiembre.

¿El mercado se adelanta a una posible recesión? "Tras el reporte de empleo de julio, que desencadenó el ´lunes negro´, el mercado se encuentra muy pendiente a los datos que describen la fortaleza de la economía estadounidense. Ahora, con los ojos puestos en el reporte de empleo de agosto, el entorno se encuentra a la espera de señales", expresaron desde PPI.

En este sentido, "hoy se dieron a conocer el PMI y el ISM, y las noticias no fueron positivas. La revisión final del PMI del sector industrial de agosto se situó en 47,9 (zona de contracción), ligeramente por debajo tanto de lo esperado como de la revisión anterior (ambas en 48). Por otro lado, el ISM del mismo sector se ubicó en 47,2, menor al 47,5 estimado", agregaron.

La incertidumbre sobre el futuro de la principal economía mundial provocó un fuerte salto en la volatilidad: el VIX subió 29,7%, cerrando en 20,1 puntos. En paralelo, los rendimientos de los bonos bajaron a lo largo de la curva. La tasa a 10 años comprimió 7 puntos, hasta 3,85%, a la par que el tramo corto (a 2 años) se redujo 4 pbs hasta 3,87%.

El resto de la renta fija local

Por su parte, los BOPREALES terminaron mixtos; el que más subió fue el BPOA7 (+2%), y el que más bajó fue el BPOC7 (-0,7%).

En el segmento de pesos, las Lecaps finalizaron positivas, con leves variaciones. Los bonos atados a CER operaron con mayoría de caídas, pero se destacó el avance de el DIP0 (+5,8%). A su vez, los dólar linked terminaron positivos, salvo el T2V4 (-0,5%).

"El mercado sigue comprando el ´view´ de ´desinflar´ por sobre ´liberar´. En este sentido, los bonos ajustados por CER en su mayoría recortaron y las Lecaps subieron de precio (TEM comprimieron al rango de 3,5/3,9%)", detallaron desde PPI.

S&P Merval y ADRs

Las acciones de los bancos argentinos que operan en EEUU subieron hasta 3%, pese a los desplomes en Wall Street. El que más escaló fue Banco Macro, seguido por Grupo Financiero Galicia (+2,8%), y Banco BBVA (+2,1%).

En tanto, las caídas más fuertes del día las marcaron las acciones de Vista Energy (-5,8%) -producto del desplome del petróleo-; Corporación América (-4,8%); Despegar (-4,1%), Mercado Libre (-3,5%) y Central Puerto (-2,6%).

En el plano local, el S&P Merval cayó un 1,1% a 1.735.252,96 puntos. Las acciones marcaron mayoría de bajas en el panel líder. La que más cedió fue YPF (-4%), seguida por Transener (-3,4%) y Central Puerto (-3,3%).

En tanto, las que más subieron fueron las del sector bancario, con Grupo Financiero Galicia (+2,7%), y Banco BBVA (+2,6) Asimismo, en el sector energético, Transportadora de Gas del Norte subió 2,4%.