Cómo el alumno perfecto robó casi 5 mil millones de dólares en su trabajo: la historia de Jérôme Kerviel

Pese a ser el estudiante estrella de su clase, fue protagonista de una estafa multimillonaria que estuvo a casi arruina a una importante entidad financiera.

El estudiante estrella no quiso esperar para ganar una fortuna, y cometió una estafa sin precedentes. 

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Aunque la formación académica y la disciplina suelen ser un aspecto fundamental hacia el éxito profesional y financiero, existen casos donde la ambición de ganar millones de dólares conduce a rutas desleales. La historia de Jérôme Kerviel es el ejemplo máximo de cómo un operador decidió ignorar los límites éticos para construir un esquema de apuestas masivas.

Para su mala suerte, el primer traspié financiero hizo salir a la luz todo su esquema de engaño, el cual generó una pérdida multimillonaria a la entidad bancaria y lo llevó a la carcel.

El alumno más listo de la clase casi lleva a la ruina a una importante entidad bancaria.

The Guardian

Quién es Jérôme Kerviel y cómo comenzó su historia en Société Générale

Jérôme Kerviel nació el 11 de enero de 1977 en Pont-l’Abbé, una pequeña ciudad de Francia, y creció en una familia de ingresos modestos. Estudió economía en la Universidad de Nantes entre 1996 y 1999 y luego completó un máster en finanzas en la Universidad de Lyon en el año 2000, donde era considerado un alumno muy aplicado.

Ese mismo año ingresó a Société Générale, uno de los bancos más importantes de Europa, con más de 120.000 empleados. En sus primeros años no operó directamente en los mercados, sino que trabajó en áreas de control, revisando operaciones y aprendiendo cómo funcionaban los sistemas internos.

En 2005 logró pasar a la mesa principal, donde comenzó a operar con futuros sobre índices bursátiles europeos. Allí manejaba apuestas sobre la suba o baja de los mercados, dentro de un entorno donde el objetivo era generar ganancias rápidas y sostenidas.

Su perfil dentro del banco era bajo. No pertenecía a la élite financiera ni tenía un salario elevado, ya que cobraba alrededor de 50 mil euros anuales más bonificaciones. Sin embargo, tenía conocimiento técnico suficiente para moverse con soltura dentro de los sistemas.

Más allá de la estafa, Kerviel le sacó provecho a su engaño pese a su delicada situación judicial.

Bloomberg

Un fraude de 4.900 millones de dólares: cómo sucedió

El 24 de enero de 2008, Société Générale anunció que había detectado pérdidas por 4.9 mil millones de euros vinculadas a operaciones realizadas por Kerviel. El banco explicó que el empleado había tomado posiciones sin autorización y que esas apuestas habían generado un impacto masivo.

En concreto, Kerviel llegó a comprometer cerca de 50 mil millones de euros en operaciones sobre mercados europeos. Estas apuestas consistían en anticipar si los índices subirían o bajarían, con montos que superaban ampliamente los límites permitidos dentro del banco.

Para evitar ser detectado, utilizó transacciones falsas que simulaban operaciones de cobertura. Estas quedaban registradas en el sistema como pendientes y, en muchos casos, se anulaban automáticamente después de un tiempo sin generar alertas claras.

El esquema funcionó mientras los mercados acompañaban. Pero cuando comenzaron a caer en el inicio de la crisis financiera de 2008, el banco tuvo que cerrar esas posiciones en secreto durante varios días, lo que terminó consolidando las pérdidas y provocando un fuerte impacto en las bolsas europeas.

Kerviel sostuvo que sus superiores conocían este tipo de prácticas y que eran toleradas mientras generaban ganancias. El banco, en cambio, lo acusó de haber actuado solo. Los reguladores, por su parte, detectaron fallas graves en los sistemas de control interno de la entidad.

El presente de Kerviel tras su condena

En 2010, la justicia francesa condenó a Jérôme Kerviel a cinco años de prisión por fraude, abuso de confianza y manipulación de mercado. En esa misma sentencia se le ordenó devolver los 4.9 mil millones de euros, una cifra que generó debate por su imposibilidad de pago.

Con el avance de las apelaciones, la indemnización fue reducida a un monto mucho menor, cercano al millón de euros. A pesar de eso, sus cuentas quedaron embargadas y el conflicto judicial se extendió durante más de una década.

Kerviel cumplió parte de la condena en prisión y luego continuó con su vida fuera del sistema financiero. Durante ese tiempo escribió libros, dio conferencias y sostuvo públicamente que fue utilizado como responsable único de una práctica que, según su versión, era conocida dentro del banco.

A pesar de haber estado involucrado en una de las mayores pérdidas en millones de la historia bancaria, nunca se comprobó que se hubiera enriquecido con esas operaciones. Su caso sigue siendo citado como ejemplo de fallas en los controles internos y de los riesgos que pueden generar las decisiones dentro del sistema financiero, las cuales van atadas al mercado y ante cualquier falla, pueden ocasionar un colapso difícil de amortiguar.