La semana bursátil ratificó su tendencia: cómo cerraron los dólares, bonos y acciones

El dólar blue cerró la semana en un nuevo máximo nominal histórico, mientras que los financieros operan con alzas más moderadas y la bolsa porteña sube a pesar de anotar caídas diarias.

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La semana bursátil que terminó el viernes profundizó las tendencias que mostraron en lo que va del mes y el cierre del año anterior. El dólar blue cerró la semana en un nuevo máximo nominal histórico, mientras que los financieros operan con alzas mas moderadas y la bolsa porteña sube a pesar de anotar caídas diarias.

Dólar blue

El dólar blue cerró el viernes con su cuarta suba consecutiva en la semana, cuando acumuló un aumento de $10 en cinco días. En lo que va del año ya anota una apreciación de $40. El blue logró esta semana acomodarse como el más caro del mercado por algunas horas, incluso por encima del dólar Qatar, que cerró el viernes solo 12 centavos por encima del paralelo.

Esta semana además el blue batió todos los días su récord de nominalidad, a excepción del lunes cuando operó al mismo nivel que el viernes anterior.

Así, el blue anota 8 semanas de subas consecutivas y la brecha con el oficial mayorista ya se ubica en el 107,8%.

Entre las causas del aumento sostenido del blue algunos analistas apuntan a la estacionalidad y la menor oferta. Desde EcoGo, el economista Juan Delich apunta que “la menor oferta de dólares blue en enero tiende a ser una cuestión estacional concreta, pero que se suele compensar con una demanda inicial de pesos más fuerte por las vacaciones en el país”.

En el mismo sentido se expresó el economista de Epyca Consultores, Joel Lupieri: "Claramente hay un componente estacional que se refuerza con el cambio de quincena, pero considera que a esto se suma el hecho de que las medidas de recompra de deuda y alza de la tasa de pases para los bancos, que se anunciaron la semana pasada, probablemente han perdido parte de su impacto inicial sobre las expectativas de depreciación del peso".

Otra de las causas es la menor oferta que inyectan en el mercado paralelo los turistas que vieron ganar competitividad en sus compras en tarjeta gracias a la medida del Gobierno de que esos pagos se reporten al valor del dólar MEP. El economista experto en mercados de capitales Christian Buteler, señala que se encareció el dólar tarjeta para los argentinos que viajan al exterior, por lo que muchos van al blue en busca de un mejor precio. Y hay una menor oferta por parte de los extranjeros que visitan el país en el blue, que empiezan a usar más las tarjetas porque les conviene a raíz de la disposición que permite a las emisoras de plásticos aplicar a esos consumos el tipo de cambio del MEP.

Dólares financieros

El dólar financiero cerró al alza este viernes aunque anotó una semana dispar. El Contado con Liquidación trepó $1,25 el viernes y cerró la jornada en $370,58. La brecha con el mayorista pisó el 100% y se ubicó en 99,5%. En la semana creció $9,60, su menor suba en tres semanas, aunque borró la caída de la primera semana de año.

Por otro lado, el MEP subió $0,5 en el día y cerró a $352,78. Su brecha con el mayorista se ubicó en 89,9%. En la semana quedó casi estable respecto del viernes pasado ya que solo creció 26 centavos. Sin embargo, el MEP anotó seis semanas seguidas de subas.

La semana de los financieros estuvo marcada por los anuncios del Banco Central sobre las tasas pasivas. El jueves el Central anunció una baja en las tasas pasivas de los Fondos Comunes de Inversión -FCI- para mejorar la relación con la tasa de referencia, luego de subirlas en el inicio de la semana tras anunciar una subida de 200 puntos básicos en las tasas pasivas a entidades financieras.

La tasa que había subido a 68,4%, baja 7,2 puntos porcentuales y se ubica finalmente en el 61,2%. Además en Central informó que "habilitó a las entidades financieras a realizar operaciones de caución bursátil tomadoras -pasivas- en pesos, en bolsas y mercados autorizados por la Comisión Nacional de Valores".

"El BCRA quiere mantener relativamente altas las tasas de muy corto plazo para mitigar la suba de los dólares financieros", dijo Portfolio Personal Inversiones.

"Consideramos que, así como va en sentido de contener al 'MEP' y al 'CCL' al remunerar los pesos “cortos” y encarecer el apalancamiento, también reduce el premio a estar colocado en instrumentos “largos”, como un Plazo Fijo. Esto no hace otra cosa que volver más líquidos los agregados monetarios, lo cual implica un riesgo de aceleración de la nominalidad", explicó.

"Es difícil predecir que puedan llegar a hacer (desde el Gobierno) porque están en un callejón sin salida", dijo el analista financiero Salvador Vitelli. "Estamos viendo un dólar bastante atrasado", añadió.

Bonos

Luego del anuncio del ministro de Economía Sergio Massa de una recompra de deuda externa por unos 1.000 millones de dólares para mejorar el perfil de la deuda, los bonos en la plaza extrabursátil operaron con una mejora del 0,2% promedio, en un mercado tranquilo y con algunas tomas de ganancias cortas tras las recientes alzas lideradas por las emisiones dolarizadas.

"La paridad del (bono 2030) 'AL30' continúa por arriba del 31% (31 dólares por bono) con un rendimiento requerido por el mercado del 34,5%", dijo Rava Bursátil.

"Cabe destacar que este bono en dólares, emitido bajo legislación argentina, alcanzó valores de 18 dólares por bono en octubre del 2022 con una TIR (rendimiento requerido) del 52% y, desde entonces, acumula una suba superior al 72% en su precio", señaló.

Acciones

En la plaza bursátil el índice líder S&P Merval perdió el viernes un 2,8%, a un cierre de 254.295,43 puntos ante esperadas tomas de ganancias, con la que cortó una racha alcista de cinco ruedas en las que había acumulado una mejora del 11,19%. A pesar de la baja registrada el viernes, el S&P Merval anotó su sexta semana de crecimientos al hilo.

Entre las acciones con mayores pérdidas se destacaron Central Puerto (-3,9%), Banco Macro (-3,9%) y Grupo Galicia (-3,9%). Sólo pudieron avanzar levemente Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) (+2,1%), Transportadora de Gas del Norte (+0,7%), Cresud (+0,4%) y Edenor (+0,4%).

Por su parte, los ADRs argentinos culminaron con mayoría de bajas en Wall Street. Central Puerto lideró las bajas diarias con un descenso del 4,9%, y le siguieron Grupo Galicia (-4%) e YPF (-4%).

Wall Street

Wall Street subió el viernes hasta anotar su cuarta suba semanal al hilo, luego de que se conociera que la inflación de Estados Unidos se desaceleró y cerró 2022 en 5%. Esto alimentó las expectativas de una menor suba de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Además, el gigante de las tarjetas de crédito American Express ascendió m% gracias a unas previsiones optimistas.

El Promedio Industrial Dow Jones ganó un 0,1%, a 33.978 puntos; el índice S&P 500 mejoró un 0,8%, a 4.070,56 unidades; y el Nasdaq Composite avanzó un 1%, a 11.621 unidades.

La última rueda estuvo signada por un renovado apetito por los valores de crecimiento y las perspectivas alcistas de Tesla, que se disparó 11%, aunque el ánimo del mercado se vio mermado por el tono cauto de las empresas, que han señalado un entorno macroeconómico difícil.

American Express Co avanzó un 10,5% tras elevar su previsión de beneficios para 2023 por encima de las expectativas de Wall Street, mientras que su rival en el mercado de tarjetas de crédito Visa Inc sumó un 3% gracias a unos resultados trimestrales optimistas.