El motivo por el que Warren Buffett no insta a todos los inversores a comprar acciones de su propia empresa

Warren Buffett hace varias décadas explicó por qué no quiere que cualquier inversor tenga acciones de Berkshire Hathaway, su conglomerado de empresas.

Warren Buffett insiste en que las acciones de su empresa deben estar en manos de inversores calificados y comprometidos.

En su famosa carta para los accionistas de 1983, el legendario inversor Warren Buffett, conocido como "El Oráculo de Omaha", dejó entrever una filosofía poco común en el mundo corporativo: no busca que cualquiera compre acciones de Berkshire Hathaway, su compañía, sino que procura atraer únicamente a los inversores adecuados.

"Intentamos atraer a quienes comprendan nuestras operaciones, actitudes y expectativas, y disuadir a quienes no", escribió entonces. Una declaración contracultural en un mercado donde lo habitual es maximizar el número de accionistas.

Calidad sobre cantidad

El razonamiento detrás de esta postura es claro. Para Buffett, la calidad de la base de acciones de su empresa importa más que la cantidad. Los inversores alineados con una visión de largo plazo aportan estabilidad y evitan presiones por resultados inmediatos.

En cambio, los especuladores centrados en movimientos de corto plazo pueden generar volatilidad, distorsionar la valoración y condicionar la toma de decisiones estratégicas.

Su estrategia de comunicación está diseñada para reforzar este filtro. Las cartas anuales, la negativa a dividir acciones y el tono sobrio de sus anuncios no buscan popularidad masiva, sino funcionar como señales que atraen a propietarios comprometidos y alejan a los especuladores.

Warren Buffet, director ejecutivo de Berkshire Hathaway.

Este mecanismo de autoselección dio frutos: más del 90% de las acciones de Berkshire Hathaway están en manos de inversores que llevan al menos cinco años en la compañía, un nivel de estabilidad poco común en Wall Street.

La filosofía de Warren Buffett contrasta con el mundo actual de las acciones

En la era de las “acciones meme”, las redes sociales y las aplicaciones de trading que "gamificaron" la inversión, la lección de Warren Buffett cobra aún más relevancia.

Una base de accionistas dominada por operadores cortoplacistas puede empujar a las empresas a perseguir metas de ganancias insostenibles, aumentar la volatilidad y distraer a la dirección de su estrategia de largo plazo.

Pero el mensaje no aplica solo a los grandes conglomerados cotizados. También es una guía para emprendedores y ejecutivos, ya que resulta fundamental comunicar con claridad la filosofía de la empresa, evitar sumarse a modas especulativas, ser selectivos con los socios de capital y educar a los inversores sobre la realidad operativa.

Cuanto mejor comprendan los accionistas el rumbo del negocio, menos probable será que presionen por decisiones que comprometan su futuro. De esta forma, queda claro que, para Warren Buffett, lo esencial no es tener más inversores, sino los mejores.