El S&P Merval rebotó tras baja de tasas y una acción trepó más del 10%; volvió rally de bonos CER

El índice líder S&P Merval de Buenos Aires subió un 2%. En cambio, los bonos en dólares operaron con mayoría de pérdidas pero la deuda CER subió hasta 7,6%.

El índice líder S&P Merval de Buenos Aires ganaba un 0,5% a 1.239.0458 unidades, a las 11.05 local (1405 GMT), contra una retracción del 1,54% el miércoles en medio de toma de ganancias.

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La bolsa porteña retomó la senda alcista tras la baja de tasas; de hecho una acción se disparó más del 10%. La deuda soberana, por su parte, cerró dispar, con los bonos en dólares registrando mayoría de bajas mientras que los titulos CER subieron con fuerza. Se esperan dos datos claves el viernes: el resultado de la licitación del Tesoro y del Bopreal, además del dato de inflación de marzo.

Cabe resaltar que el Banco Central (BCRA) bajó su tasa referencial al 70% anual, desde el 80% previo, ante señales de una reducción de la incertidumbre macroeconómica. Asimismo, la autoridad monetaria impuso un encaje de 10% a las cuentas remuneradas de FCI money market, lo que presiona más a la baja las tasas del mercado.

"Este nuevo recorte deja entrever que el gobierno todavía no se siente cómodo con el nivel de saldos reales de la economía para salir del cepo. Incluso, se vuelve más complicado alcanzar este objetivo. Ante una salida del cepo, es necesario que la tasa real sea positiva para incentivar la demanda de pesos y evitar un fuerte overshooting del tipo de cambio", explicaron desde PPI.

Desde el mismo broker analizaron que la baja de tasas es "agridulce" para el equity local, ya que se beneficia de menores tasas para descontar los flujos futuros de las empresas, pero se perjudica por postergarse la eventual eliminación del cepo cambiario.

S&P Merval: jornada en verde y una acción por encima del 10%

Este jueves fue una buena jornada para el equity pero no así para los bonos, el S&P Merval se alzó un 2,1% (+1,7% medido en dólares al tipo de cambio implícito).

Se destacó la performance de Mirgor (+10,6%), seguido por Sociedad Comercial del Plata (+4,8%), Grupo Financiero Galicia (+3,2%), y Banco de Valores (+3,2%). Las mayores caídas, en tanto, fueron para Transener y Loma Negra, con el 3,7%, y 2,6%, respectivamente.

"Rebotaron las acciones en Wall Street tras la caída de ayer ocasionada por el dato de inflación", explicaron desde el broker PPI, en ese contexto las acciones argentinas que operan en esa plaza finalizaron con mayoría de alzas. Las principales subas estuvieron encabezadas por Grupo Financiero Galicia (+3,2%), Despegar (+2,4%) y Banco Macro (+2,3%).

Bonos en dólares, cerraron a la baja; deuda CER se disparó

Los bonos en dólares se tomaron una pausa del fuerte rally de las últimas semanas y este jueves volvieron a caer en Wall Street. Por su parte, las principales bajas en la plaza local estuvieron en manos del Global 2029 (-1%), del Global 2038 (-0,9%), y del Global 2046 (-0,2%). A contramano, los BOPREALES terminaron con alzas promedio de 0,8%.

"Respecto a la deuda soberana en dólares, el clima internacional tampoco acompañó, con el mercado todavía recalibrándose a la idea de higher for longer", explicaron desde PPI.

Por su parte, Nicolas Cappella, Sales Trade de Grupo IEB, analizó: "Hoy vimos un rally en todos los activos de tasa fija y cer con subas promedio del 5% en la Lecap y la gran mayoría de los bonos Cer. Como si fuera poco, tenemos licitación del tesoro con dos instrumentos de tasas fija y uno de Cer, que se licitaron en el medio de una baja de tasas. Por lo que veremos cuánto logra captar el Tesoro con este nuevo nivel de tasas y si le compra activos al BCRA".

En ese marco, los titulos que más subieron fueron el TX28 (+7,6%), PARP (+4,8%), y el TZX25 (+4,6%). Los dolar linked, por su parte, finalizaron mixtos, la mayor suba fue para el TZV25 (+5,1%) y el que más bajó el T2V4 (-0,8%).