Los bonos caen hasta 2% y el S&P Merval en dólares toca mínimos en más de tres semanas

Los inversores estarán atentos esta semana a las nuevas medidas para alentar el uso de dólares que anunció el ministro de Economía, Luis Caputo.

Las acciones y los bonos locales comienzan la semana en "rojo".

Los bonos y las acciones argentinas comienzan la semana con tendencia negativa, luego del anuncio del ministro de Economía, Luis Caputo, sobre las nuevas medidas para alentar el uso de dólaresy a la espera de novedades respecto a la guerra comercial que aún golpea los mercados globales. El S&P Merval, valuado al dólar CCL, toca mínimos de más de tres semanas.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció este domingo que implementará un arancel del 100% a todas las películas extranjeras que lleguen al país, en un intento por frenar lo que considera la “destrucción” de la industria cinematográfica estadounidense.

En la plaza local, el ministro de Economía, Luis Caputo anunció este lunes la puesta en marcha de una desregulación para el uso de dólares para comprar electrodomésticos, autos, y casas que estará lista en las próximas semanas. "La idea es comprar lo que quieras y que nadie te pida explicaciones", confirmó el titular de Hacienda. De esta forma, el Gobierno busca fomentar el uso de los -según una estimación oficial- u$s200.000 millones guardados.

En ese marco, el S&P Merval cae 1,5% a 2.068.617,83 puntos básicos, mientras que medido en dólares cede 2% hasta su valor más bajo desde el 14 de abril, primera rueda tras la flexibilización del cepo cambiario. Las acciones líderes que más pierden son YPF (-3,4%), Banco Macro (-3,1%) y Telecom (-2,8%).

En Wall Street se observa una mayor disparidad, con algunas bajas importantes como las de YPF (-1,9%) o Cresud (-1,8%) y otras ganancias como las de Banco Macro (+1,4%) o Telecom (+1,1%).

En cuanto a los bonos en dólares, los que más caen son el Global 2041 (-2,1%), el Global 2046 (-1,8%) y el Global 2038 (-1,7%). El riesgo país, en ese contexto, se mantiene en torno a los 741 puntos, según la medición de J.P. Morgan.

Que sucederá en el mercado local

"El mercado parece creerle al Gobierno: tras la implementación del nuevo programa cambiario, las expectativas sobre el tipo de cambio implícito, antes disparadas por la incertidumbre, quedaron ancladas", dijo Delphos Investment.

Por su parte, el economista Roberto Geretto, dijo: "La relajación del cepo en abril fue una buena noticia por partida doble. No solo el dólar no se ubicó en la parte superior de la banda, sino que el 'pass-through' a precios fue casi nulo. Con ello, la inflación de abril se espera que sea menor a la de marzo".

"Sigue siendo esencial fomentar un flujo de divisas positivo de naturaleza recurrente; sin embargo, por ahora predominó el afán político por reducir la inflación", dijo VatNet Financial Research.

"El Merval cae desde la media móvil exponencial de 55 días en los 2.289.000 puntos hasta la media móvil exponencial de 200 días en los 2.066.000 puntos. Sin embargo, es posible que el Merval haya llegado a una zona de soporte, en donde la zona de los 2.000.000 de puntos detenga la caída del índice", estimó Alexander Londoño, de ActivTrades.

"Mantenemos nuestro enfoque constructivo para las próximas semanas, esperando que el Banco Central reanude la acumulación de reservas bajo el nuevo régimen cambiario. Las bandas cambiarias interrumpieron la pérdida de reservas y la estacionalidad debería favorecer la acumulación", dijo AdCap.