Las acciones se hunden hasta 7% y el S&P Merval en dólares toca mínimos desde abril, ante contexto global adverso

La renta variable local se ve afectada por el adverso contexto global, que incentiva el "fly to quality". Incertidumbre sobre la decisión de MSCI de este martes.

Las acciones argentinas vienen de caer el viernes en Wall Street.

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Los mercados argentinos caen con fuerza este lunes 23 de junio, mientras la escalada en la guerra en Medio Oriente incentiva el tránsito hacia activos más seguros, y esperan la decisión sobre la calificación de la deuda local.

"Las miradas de esta semana estarán puestas en la situación en Medio Oriente, con la expectativa de que el conflicto no escale, y en la evolución del precio del petróleo, que seguiría presionado al alza ante las amenazas de corte del estrecho de Ormuz", dijo el agente de compensación y liquidación Cohen.

En ese contexto, el S&P Merval se hunde 4,2% a 1.977.341,210 puntos básicos. Asimismo, medido en dólares el referencial pierde 4,5% y toca su valor más bajo desde el 10 de abril.

Las acciones que más caen en la bolsa porteña son: Transportadora de Gas del Sur (-6,8%) y Central Puerto (-5,9%) y Grupo Valores (-5,4%). Mientras tanto, en Wall Street los ADRs también exhiben mayoría de bajas, con Grupo Supervielle (-3,5%) a la cabeza.

Los bancos son los que más sufren en Nueva York. En el otro extremo, solo los papeles de Bioceres, Irsa y Mercado Libre eluden la tendencia negativa.

En el cierre de la semana pasada, el ponderador estadounidense de mercados MSCI marcó como complicada la posibilidad de un ascenso de la categoría de Argentina desde la actual “standalone” a "emergente".

"No se trató de una crítica al rumbo actual, sino más bien de una señal de que aún falta recorrido para dar ese salto. En cambio, el paso de categoría Standalone a mercado de frontera parecería más viable", remarcaron desde la consultora Outlier.

¿Podrá la deuda argentina equiparar a la de otros países de la región?

Pese a los indicios, recién este martes MSCI publicará la decisión final. La economía argentina se encuentra actualmente en el escalón más bajo de la clasificación que es el "Standalone Market", y que comparte con Zimbawe, Líbano, Ucrania, Panamá, Jamaica y Trinidad y Tobago.

Por su parte, mercado emergente la poseen países como Brasil, México, India, Chile, Colombia y China. Aunque esto implicaría avanzar dos escalones, ya que el paso previo es "mercado de frontera".

Según analistas financieros, un cambio en la clasificación podría desencadenar una ola de ingresos de capitales; en particular el J.P. Morgan estimó un flujo potencial de hasta u$s1.000 millones hacia activos financieros argentinos.

No obstante, desde el equipo de Bell Investments aclararon que "de los 18 aspectos que mide MSCI, la Argentina no mejoró ni empeoró ninguno", por lo cual "con estos resultados se disipa la posibilidad de convertirse en mercado emergente y de esta forma poder recibir mayor cantidad de inversiones internacionales".

"El viernes los ADRs ya sintieron la decisión y en el arranque de esta semana, primera rueda del mercado local tras conocerse el documento, también es de esperarse que el S&P Merval sufra las repercusiones", acotaron.

Bonos y riesgo país

Los bonos, en tanto, cotizan mixtos. Aun así, entre los títulos más operados resaltan las ganancias; las más destacadas son las del Bonar AL30 (+0,8%), Global GD30 (+0,7%) y Global GD35 (+0,4%). El último dato del riesgo país indicó un valor de 726 unidades.

"La nueva suba del riesgo país complica el panorama de toma de deuda por parte del Gobierno, el cual apunta a refinanciar la deuda en los mercados internacionales. El valor del dólar, el mantenimiento de gran parte del cepo para empresas y los niveles de actividad son las principales dudas del programa", dijeron desde Bell.

Para este martes se espera se espera que arribe una misión del Fondo Monetario Internacional (FMI) para iniciar la revisión de metas del nuevo acuerdo. Mientras los números fiscales cumplen con los requisitos pactados, el cumplimiento de la meta de reservas está todavía lejos. En ese sentido, vale recordar que recientemente el Ministerio de Economía y el Banco Central (BCRA) anunciaron una estrategia para engrosar las reservas, que incluye un nuevo Repo con bancos y licitaciones de Bonte (títulos que se pueden colocar a cambio de dólares).

El Tesoro dará a conocer este lunes las condiciones para una licitación de deuda pautada para el miércoles, en la que se afrontarán vencimientos por unos $10,4 billones.

En el segmento de deuda en pesos, la curva de Lecaps mostró la semana pasada una compresión de tasas y al operar con una tasa efectiva mensual (TEM) del 2,8%, luego de que el miércoles la parte más corta superara ese nivel. Aun así, se registraron subas de tasas a lo largo de la semana.