Buenos Aires: nueva emisión exitosa de un bono en dólares

En octubre del año pasado, anticipando el cierre de un 2006 en rojo, el ex ministro de Economía, Gerardo Otero, viajó a Europa y a los Estados Unidos para colocar un título por u$s 475 millones a 12 años, que logró una aceptación muy exitosa entre los acreedores y permitió al gobierno bonaerense disimular el comprometido estado de las cuentas públicas. Seis meses después, y frente a un 2007 que se avizora exigido en materia de reclamos salariales, las autoridades provinciales encararon, de la mano ahora del nuevo ministro Carlos Fernández, otra emisión, esta vez con 21 años de gracia, en busca de una salida al problema del aumento del gasto público. La colocación estaba prevista para febrero, pero la situación de los mercados internacionales llevó al gobierno de Solá a postergar la operatoria.
 Tasa
Según informó ayer el Ministerio de Economía, la tasa obtenida fue de 9,6% con vencimiento final en 2028, mejorando de esta manera el valor obtenido en octubre, que fue de 9,3%.
«Conseguimos financiamiento para la provincia a más de 20 años a una tasa que no supera en un cuarto de punto porcentual a la que rige actualmente el financiamiento a 12 años, con un libro de órdenes que más que triplicó el monto de emisión, todo lo cual demuestra una vez más la confianza que los inversores depositan en la provincia y en el manejo que esta administración hace de las finanzas públicas», dijo Fernández.
Los bancos colocadores de la operación fueron Barclays Capital y Deutsche Bank en el mercado internacional, y el Banco de la Provincia de Buenos Aires en el ámbito local.
Los intereses del bono se devengarán a partir de la fecha de emisión y hasta el vencimiento, y se pagarán semestralmente cada 18 de abril y 18 de octubre. El primer servicio de intereses se abonará el 18 de octubre próximo.
Los bonos cotizarán en la Bolsa de Comercio de Luxemburgo, en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y en el Mercado Abierto Electrónico.
Más allá de la ecuación que apunta al riesgo que toman los inversores, la colocación de Buenos Aires vuelve a encender la opción de emisión de deuda bajo legislación extranjera por parte de los gobiernos provinciales. En tiempos de achicamiento del superávit
-cuando no se transforma en déficit, lisa y llanamente-, es probable que el ejemplo sea seguido.
De hecho, fue Neuquén la pionera en retomar esta vía luego de la crisis de 2001. A principios de este mes, la provincia gobernada por Jorge Sobisch colocó un bono en el mercado internacional por u$s 125 millones, con una oferta que triplicó dicho monto (u$s 314 millones). En este caso, la emisión no se habilitó para cubrir déficit, sino para financiar obra pública.