Córdoba - El Gobierno de Juan Schiaretti oficializó ayer al Banco de Córdoba como colocador del Boncor 2017, título público que emite la provincia para el financiamiento de obras de infraestructura, que serán emitidos por un valor nominal de hasta u$s 150 millones (de un programa u$s 500 millones aprobado por la Legislatura). El bono se suscribirá e integrará en pesos, bajo el programa internacional de emisión de títulos de deuda organizado por el Citi y la Unión de Bancos Suizos. Cuentan con la autorización del Ministerio de Economía de la Nación y garantía de coparticipación.
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Los fondos serán cedidos a un fideicomiso en garantía, cuyo fiduciario será el Deutsche Bank SA, para ser aplicado al pago de capitales e intereses. Su calificación estará a cargo de Moodys, y cotizarán en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y de Córdoba.
El presidente de la entidad cordobesa, Mario Cuneo, dijo que Córdoba hace más de un año había tomado la decisión de incursionar en el mercado de capitales con instrumentos que le posibilitaran refinanciar su deuda, encarar proyectos de inversión con esquemas modernos y dinámicos. «El título, por sus características, debía tener autorización de garantía de coparticipación del Ministerio de Economía de la Nación. Esta fue recién emitida el diciembre de 2008, lo cual hizo perder una buena oportunidad de colocación internacional, antes del agravamiento del la crisis global, obligando a establecer una estructuración diferente a la original y un ámbito de colocación que hoy se resume al mercado interno».
Ampliación
Alejandro Henke, director ejecutivo de la entidad, aclaró que aunque la tasa que aprobó Economía de Nación es del 12%, el banco presentó ayer una nota a Amado Boudou para posibilitar la recepción de ofertas a tasas mayores y así contar con un cuadro que refleje debidamente la curva de oferta. Dijo que «el bono amortiza con sistema alemán, lo que implica que todos los meses se pague el interés del capital no amortizado y la cuotaparte del capital correspondiente, que es constante a lo largo del período. Ello implica que en el corto plazo prácticamente se recupera el equivalente al capital, quedando pendiente el equivalente a la renta, que se irá pagando hasta completar el período total del título. Por eso este bono es de muy bajo riesgo».
El sistema de licitación es el holandés, mientras que el período de recepción de ofertas será del 3 al 10 de setiembre. Finalmente, el ministro de Finanzas, Angel Mario Elettore, describió el contexto de deuda que mantiene Córdoba, las perspectivas de crecimiento y la evolución de la eficiencia en la recaudación, y el cumplimiento de las pautas establecidas en la ley de responsabilidad fiscal, que establece que los servicios de la deuda no pueden superar el 15% de los recursos corrientes de la administración pública no financiera. Entre 2009 y 2020 no se supera el 11,22%, incluyendo la incidencia de este bono.
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