Presentó Solá propuesta de canje (60% de quita)

Todo el cronograma está supeditado a la eventual aparición de fondos buitre que detengan la operación, tal como sucedió en su momento con la reestructuración nacional.

La renegociación involucra a 16 bonos por u$s 2.900 millones que dejaron de pagarse desde 2002, al unísono con la decisión del gobierno nacional de declararse en default.

En caso de ser aprobada la oferta, los tenedores de las series de viejos bonos tendrán la posibilidad de optar entre tres tipos de nuevos bonos denominados en dólares y euros que serán emitidos: un bono par a largo plazo con vencimiento en 2035 y un período de gracia de 15 años, un bono par a mediano plazo que vencerá en 2020 y tendrá una gracia de 12 años, y un bono descuento con una quita de 60% que comenzará a amortizar en 2012.

Los dos últimos tendrán montos máximos de emisión, del equivalente a u$s 750 millones y u$s 500 millones respectivamente y, en caso de que sean sobresuscriptos, las órdenes serán redirigidas al bono Par a largo plazo.

Uno de los datos más importantes de esta oferta es que no habrá bonos en pesos indexados por CER entre los nuevos papeles que reemplazarán a la vieja deuda en cesación de pagos, pese a que fue uno de los principales pedidos de los acreedores.

Según confiaron ayer fuentes ligadas al gobierno de Felipe Solá, ahora se estima que llevará entre 45 y 60 días obtener la aprobación para lanzar la oferta.

•~Gira de presentación

Una vez conseguido el visto bueno regulatorio (tanto de Italia como de Luxemburgo), habrá una gira de presentación (road-show) por Nueva York, Italia y otros destinos, al mismo tiempo que se lleva adelante la propuesta.

•De acuerdo con las proyecciones de los funcionarios del Ministerio de Economía bonaerense, todo el proceso que le permitirá a la provincia salir del default estará terminado hacia fin de este año.

• La tasa de interés que reconocerán los nuevos bonos Par, que arranca en 2% para los bonos Par a largo plazo y en 1% para los bonos Par a mediano plazo con máximos en ambos casos de 4%, será menor a la mitad del promedio de las que se pactaron en su momento en los bonos que se busca reestructurar, mientras que el bono descuento denominado en dólares tendrá una tasa fija de 9,25% y el denominado en euros de 8,5%.

•~No se harán pagos en efectivo. Los intereses devengados e impagos serán reconocidos a sus tasas originales hasta el momento en que la provincia comenzó a incumplir sus obligaciones financieras, y a partir de allí se aplicará una tasa de 2% hasta la fecha de emisión de los nuevos bonos. Los montos calculados serán reconocidos mediante la entrega de nuevos bonos adicionales.

•El mecanismo de canje diseñado permitirá atender en forma preferencial a los tenedores de deuda minoristas y premiará a aquellos que participen tempranamente de la operación, para lo cual se ha previsto una asignación preferencial de los nuevos bonos a quienes presenten tenencias menores a u$s 50.000 y para los que participen en la primera fase del proceso.