Bonos en dólares se hundieron hasta 2,7% presionados por la tasa de EEUU

No fue un buen comienzo de mes para los títulos públicos en dólares en el tramo largo de la curva. Golpeados en gran parte de noviembre tras la victoria de Donald Trump en EEUU, los bonos locales extendieron su racha negativa y en algunos casos sufrieron caídas cercanas al 3%, presionados por la suba de la tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, que se ubicaba en el 2,48% (desde el 2,38% registrado en la víspera).

En ese marco, el Argentina 2046 perdió un 2,7%; los Discount y los Par cedieron hasta 2,1%; mientars que el Argentina 2026 y el Bonar 2024 cayeron un 2%. Otros que sufrieron fueron los cupones del PBI en moneda extranjera, con derrapes de hasta el 3%. Un menor impacto recibieron los títulos más cortos, como el Bonar 2020, que descendió un 0,6%; y el Bonar 2017, que cae un 0,5%.

"La expectativa de mayor inflación en EEUU por las eventuales políticas que pueda llevar a cabo Donald Trump y la cercanía de una suba de tasas por parte de la Fed, impulsó los rendimientos de bonos estadounidenses a 10 años, lo que golpeó a los títulos públicos argentinos en dólares más largos", explicó a ámbito.com el jefe de Estrategia de Puente, Alejo Costa.

Aseguró que ante esta situación, muchos fondos de inversión se desprendieron "en forma generalizada" de los bonos locales en dólares, como el Argentina 2046 o los Discount.

Por su parte, el economista Gustavo Ber consideró que "la tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años no otorga por ahora señales de estabilización y ya está desafiando el 2,5% anual, lo cual activa un clima adverso sobre cualquier título que tenga asociado un importante ´riesgo duration´".

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU han subido con fuerza desde que el candidato republicano Donald Trump ganó sorpresivamente la elección presidencial estadounidense el 8 de noviembre, que llevó a especulaciones de que su compromiso con el gasto en infraestructura alentaría el crecimiento y la inflación.

Durante noviembre, los títulos largos en dólares ya habían registrado fuertes variaciones negativas, motivadas por aversión al riesgo tras el resultado electoral americano: el Argentina 2046 se hundió un 7,4%; los Par cedieron hasta un 7%, y los Discount perdieron hasta un 2,6%.

La suba en los rendimientos de los bonos estadounidenses presiona al riesgo país, que aumentó un 2,7% a 529 puntos básicos, su mayor nivel en cinco meses.

Además de los derrumbes de los títulos en dólares, varios bonos en pesos que ajustan por CER también fueron golpeados tras conocerse un dato privado sobre inflación, que marcó una desaceleración en noviembre con respecto a octubre pasado. Según un estudio de la consultora Elypsis, el costo de vida en la Área Metropolitana de Buenos Aires subió un 1,5% mensual.

Es por ello que, por ejemplo, el Par bajó un 2,1%; el Bogar 2018, un 0,9%; y el Boncer 2021, un 0,6%.

• Merval

Tras un inicio con ganancias, el índice Merval perdió un 2,3% a 17.041,98 unidades, en medio del temor por los efectos que genera la escalada de tasas en EEUU.

A esta coyuntura, se sumaron los problemas políticos en Brasil, donde un conflicto de poderes desatado por iniciativas parlamentarias podría inhibir la mayor investigación sobre corrupción ya realizada en el país. Esto lo sintió el mercado paulista, en donde el Bovepsa se desplomó 3,9%, mientras que el real brasileño se depreció un 2,4% a 3,47 unidades por dólar

En ese marco, los mayores descensos los registraron Mirgor (-5,7%); Comercial del Plata (- 4,4%); y Consultatio (-4,3%). Por el contrario, cerraron con signo positivo los papeles de Tenaris (+2,7%), Telecom (+0,6%) y Edenor (+0,2%).

El volumen de negocios operados en acciones totalizó $ 279,2 millones.