Dato de inflación derrumbó bonos casi 2%

«Cerremos todo y vayámonos », dijo un operadora las 16.30 cuando el INDEC dio a conocer que el costo de vida de junio fue sólo 0,5%. Desde ese momento hasta el cierre sólo había vendedores.

Los precios de los bonos del canje perdieron casi 2% y los cupones en dólares fueron los más castigados, con caídas superiores a 4%. Casi nadie quiere hoy riesgo argentino en sus carteras.

El efecto INDEC fue devastador y no sólo enojó a los inversores sino que tuvo impacto en la política. La frase más gráfica correspondió a Ricardo Alfonsín, candidato a gobernador de la provincia de Buenos Aires por la Unión Cívica Radical: «Según el gobierno, si los índices del INDEC no se ajustan a la realidad, peor para la realidad».

Y la realidad indica que el país ya tiene serios problemas para acceder al crédito. En dólares debe pagar tasas superiores a 11%, como las que le cobra Venezuela. Si quiere endeudarse en pesos, debe empezar a hablar de 16% anual en adelante, una tasa prohibitiva. La realidad es que el país pierde mucho dinero hoy porque paga tasas 50% más altas que hace 60 días.

El riesgo-país ya está en 474 puntos, 11 unidades por encima del día anterior, y se acerca al nivel de riesgo que había antes del default. Los costos de disfrazar la inflación son superiores a los beneficios.

Sin respuesta

Los bonos posdefault también padecieron al INDEC y perdieron hasta 2%. No se salvaron los nominados en dólares. El BODEN 2012 cayó 0,70% a pesar de que hace pocos días pagó una cuota de amortización. La pregunta que hoy no tiene respuesta es: ¿Cómo hará el gobierno para pagar los futuros vencimientos de títulos públicos si no le dan nuevos créditos? ¿Tomará dinero de la ANSeS? ¿Comprará Chávez más bonos?

Hoy el precio de los bonos del canje de la deuda se acerca a los que tenían hace dos años. La pérdida de confianza de los inversores es sensible.

La suba de más de 2% en Wall Street y el mejor humor del mundo no influyeron en la Argentina, que tiene su propio calvario en el INDEC. Sólo hay un dato rescatable: el monto de negocios fue bajo, porque el mercado estuvo quieto hasta media hora antes del cierre, esperando conocer los índices de precios. Entre el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y la Bolsa de Comercio operaron apenas $ 1.500 millones.

El dólar, en tanto, tuvo la demanda de los que vendieron bonos. En el Forex-MAE la divisa cerró a $ 3,14 y en las casas de cambio continuó a $ 3,17.

Para hoy el dólar está ofrecido, pero no se puede decir que sea tendencia porque los negocios que se hicieron después de hora fueron escasos. Hay apenas u$s 30 millones en el «offer» y los compradores representan la mitad de esa cifra.

El dólar futuro está al acecho. Las posiciones más cortas están en alza y las más largas, en baja. El dólar a fin de setiembre subió 0,02% a $ 3,1815 y a fin de octubre a $ 3,2035 (+0,17%). A fin de año, la divisa bajó 0,08% a $ 3,2680.

Hoy es un día de datos clave, como la reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos, que si bien mantendría sin cambios la tasa de interés, dará señales de lo que hará a futuro.

Licitación

Además habrá una licitación de Nobac y Lebac, títulos del Banco Central que se utilizan para absorber dinero.Las tasas que van a pedir en el sector privado para colocar dinero serán más altas, de allí que la entidad limitó a $ 700 millones la licitación para no exponerse. Ese monto cubre la mitad de los vencimientos de Lebac y Nobac de esta semana. Es probable que la banca oficial sea la que más participe en la licitación de hoy.

En los próximos días pueden quedar afectadas las tarjetas de crédito porque se encarecerá el financiamiento. Las mayores tasas ya las sienten los clientes de los bancos al pagar descubierto en cuenta corriente.