Definen en 48 hs. bancos para renegociar la deuda

Tras 15 días de postergaciones, en el Ministerio de Economía aseguran que «están cerrando en las próximas 48 horas» las negociaciones con los bancos internacionales que actuarán en la reestructuración de la deuda. Los anuncios sobre quiénes serán las cuatro de las siete entidades que finalmente serán elegidas podrían efectuarse, según estiman, el miércoles.

El atraso para dar a conocer quiénes son los elegidos se debe a que en el equipo económico quieren estar seguros de que ninguno renunciará en el medio del proceso. Existe una cláusula de «no arrepentimiento» en el contrato que las obliga a seguir aun cuando no estén de acuerdo con la posición del gobierno argentino respecto de las condiciones del canje de los viejos bonos en default por títulos nuevos.

«No queremos que nos pase lo de Uruguay, que tuvo que cambiar de bancos colocadores a mitad de camino», explicaron altas fuente de Economía a Ambito Financiero. En efecto, el Deutsche Bank y Merrill Lynch se abrieron del proceso luego de haber sido seleccionados, siendo reemplazados por Citigroup.

Dos de los bancos que serán elegidos trabajarán en el mercado estadounidense y otros dos lo harán en Europa. De esta lista surgirá el que se haga cargo del mercado japonés, ya que Nomura (el único nipón) decidió no aceptar la invitación del gobierno.

Entre los que serían elegidos hay dos que cuentan con las mayores chances: UBS Warburg y Morgan Stanley. Luego habría por lo menos un lugar entre otros dos estadounidenses con gran capacidad de distribución: Goldman Sachs y Lehman Brothers.

No se sabe aún si alguno de los europeos que están en la compulsa -Dresdner Bank y ABN AMRO- serán elegidos, debido a la poca experiencia que tienen en la negociación de bonos de países emergentes. En ese sentido, complicó los planes del secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, que el Deutsche Bank tampoco haya aceptado participar.

En cuanto al tramo local, la definición se hará una vez que sea nombrado oficialmente el consorcio internacional. No hay demasiados misterios: los bancos Nación, Galicia y Francés decidieron participar juntos en la negociación con los bonistas argentinos (individuos y AFJP, fundamentalmente).

«El tema más complejo con los bancos del exterior no pasa por la comisión que cobrarán, sino por la manera en que se encarará la distribución de los nuevos títulos, en especial en Europa», explicaron en el Palacio de Hacienda.

En ese sentido, el punto central pasa por los bonistas italianos. No aceptan quitas de capital (el gobierno propone 75% de reducción de valor nominal de los bonos) y ya iniciaron demandas contra los bancos que les vendieron los títulos argentinos nominados en euros.

En cuanto a la comisión, la cifra estará muy cerca de 0,4% de la nueva deuda que se coloque. Esto significa que el costo total de la operación rondaría los u$s 150 millones, bastante lejos de los u$s 400 millones que se estimaban al inicio de la operación de búsqueda de colocadores.