Deuda: llegan esta semana acreedores

El equipo económico cerrará esta semana la primera ronda de negociaciones que arrancó a fines de marzo con distintos grupos de acreedores, aunque hasta ahora sin demasiados avances. El encuentro clave ocurrirá el viernes con el Comité Global (GCAB), la institución que asegura reunir bonos en default por u$s 37.000 millones, de bonistas de todo el mundo.

Para este encuentro arribarán a Buenos Aires el italiano Nicola Stock y el estadounidense Hans Humes, copresidentes del GCAB (Global Committee of Argentine Bondholders). Además, podrían llegar otros integrantes que participan del comité negociador del grupo, que es apoyado por el FMI, y del Tesoro estadounidense.

De hecho, en el texto de la segunda revisión del acuerdo, el gobierno argentino se compromete a iniciar negociaciones con distintos grupos de acreedores, e incluye específicamente en la lista al GCAB.

Además de este encuentro, ya está agendada al menos una reunión más con acreedores que será encabezada por el secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen: ocurrirá el jueves, cuando arribe el alemán Stefan Engelsberger, en representación de IGA (que agrupa a pequeños bonistas alemanes). Se suspendió, por otra parte, un encuentro que había sido programado para hoy con el Sindicato Italiano Tutela Investimento e Risparmio, encabezado por Domenico Bacci.

El funcionario argentino ya estuvo reunido con AFJP y con acreedores locales. Si bien todos los que participaron en estos encuentros los calificaron de «constructivos» y se fueron conformes ante la vocación de Nielsen por recibir las ideas, lo cierto es que recién hacia fines de mayo el equipo económico tendrá terminada la oferta concreta para los acreedores.

• Equipos técnicos

En la elaboración de los bonos que serán ofrecidos a los acreedores están trabajando en el Palacio de Hacienda equipos técnicos que representan a los seis bancos de inversión (nacionales y extranjeros) que fueron seleccionados para integrar el sindicato organizador.

En el equipo económico reconocen que esta ronda de reuniones con acreedores fue realizada «de compromiso», con el único objetivo de satisfacer la demanda por parte del FMI. «Es imposible avanzar si no tenemos claro todavía cuáles serán las proyecciones finales que utilizaremos para definir la reestructuración», se sinceró una alta fuente del equipo económico. Justamente, en los próximos días se divulgará el nuevo esquema de sustentabilidad para el pago de la deuda que está recalculando el Palacio de Hacienda.

La postura de los bonistas viene siendo bastante homogénea, más allá de las nacionalidades y de los números. En general, se oponen a quitas de capital, pero aceptan mayores plazos de cobro y menores tasas de interés.

Por el contrario, Economía insiste con los «lineamientos de Dubai», que incluyen una reducción de 75% del valor nominal de la deuda emitida, lo que representa 92% de quita de valor presente. En el medio, obviamente, existen posibles mejoras como un bono atado al crecimiento y el reconocimiento parcial de intereses vencidos, esto último negado hasta ahora en varias oportunidades.