Deuda de SanCor: quita de 42%

La cooperativa láctea San-Cor anunció ayer haber alcanzado un acuerdo con la gran mayoría de sus acreedores. Según informó a este diario Sergio Montiel, director de relaciones institucionales de la cooperativa, «casi todos los acreedores ya firmaron, y los que no lo harán en estos días. No tenemos 'holdouts'».

El ejecutivo agregó que la casi totalidad de quienes aceptaron una de las dos propuestas de SanCor optó por la de cobrar en efectivo, con una quita de 41,86%. A este porcentaje se llegó tras una ardua negociación con los acreedores, dado que la oferta inicial preveía una reducción de 50%. La otra opción (pago a la par a doce años, con tres de gracia y un interés anual de 5%) fue prácticamente desechada por los acreedores.

Entre éstos, el más importante es la Corporación Financiera Internacional, y luego se encolumnan el Rabobank, el Citi, el Nación, el Provincia, el Ciudad y el Santa Fe, entre otros. También un fondo inglés, que estuvo comprando deuda entre acreedores minoritarios.

Acumulado

La cooperativa acumula una deuda de u$s 167 millones, de las cuales u$s 14 millones son dos cuotas de capital vencidas e impagas, que se liquidarán sin quita alguna. Los restantes u$s 153 millones comenzarán a pagarse al contado una vez que se firmen los acuerdos definitivos. Para esto, el BANDES venezolano (el banco de desarrollo) girará los u$s 80 millones previstos para este efecto, que SanCor repagará a doce años con leche en polvo y transferencia de tecnología.

Como esa cifra no cubre el total por pagar, se echará mano a un segundo tramo de u$s 55 millones para «capital de trabajo» prometido por el régimen bolivariano. Hasta la fecha de esa cifra, el banco chavista sólo acreedores ya firmaron, y los que no lo harán en estos días. No tenemos 'holdouts'».

El ejecutivo agregó que la casi totalidad de quienes aceptaron una de las dos propuestas de SanCor optó por la de cobrar en efectivo, con una quita de 41,86%. A este porcentaje se llegó tras una ardua negociación con los acreedores, dado que la oferta inicial preveía una reducción de 50%. La otra opción (pago a la par a doce años, con tres de gracia y un interés anual de 5%) fue prácticamente desechada por los acreedores.

Entre éstos, el más importante es la Corporación Financiera Internacional, y luego se encolumnan el Rabobank, el Citi, el Nación, el Provincia, el Ciudad y el Santa Fe, entre remitió u$s 15 millones, que la láctea utilizó para pagar deuda corriente.

Nobleza obliga, SanCor tampoco exportó ni un kilo de leche en polvo a Venezuela, lo que en sí mismo parece haber sido un negocio brillante: cuando cerraron el acuerdo crediticio -que prevé que el repago con leche se hará a valores internacionales al momento de la exportación-, la leche en polvo cotizaba a u$s 2.500 la tonelada; ese valor ya trepó -menos de un año más tarde-a u$s 5.000 la tonelada. Con estas cifras, entonces, y según Maciel, una de las dos principales empresas lácteas del país debería quedar «con nuestras finanzas saneadas, con una deuda por la que les pagaremos a los venezolanos una tasa de 3% anual (contra 9% que veníamos pagando) y un compromiso de cancelarla no con recursos financieros, sino con lo que producimos: leche».