El dinero entre bancos se operó a 1.000% anual

El viernes prácticamente la esquizofrenia se apoderó del mercado. Operadores, inversores y el público en general profundizaron la corrida sobre los depósitos y las reservas.

Nuevos rumores sobre feriados bancarios inundaron la plaza local, obligando al gobierno a salir a desmentirlos.

Lo cierto que la delicada situación del sistema financiero generó una reunión entre el equipo económico y la cúpula del Banco Central, porque el retiro de los depósitos habría sumado más de 400 millones de pesos.

En este contexto los bancos salieron a buscar liquidez desenfrenadamente. La tasa de interés interbancaria (call money) llegó a operar a 1.000% anual.

El indicador de riesgo-país trepó a 3.573 puntos.Al cierre se ubicó en 3.340 puntos (+3,02%).

Al promediar la jornada los títulos públicos caían más de 10% promedio y las acciones hasta 3,7%. Luego una importante recuperación hizo que el indicador de los papeles argentinos quedara 0,7% positivo. El volumen operado fue apenas de 10 millones.

Pero lo más trascendente pasó por el mercado financiero. El call money casi no operó. Apenas se negociaron algunas operaciones. Por eso los bancos armaron el mercado interbancario de la mano de las operaciones de pase ¿Cómo se financiaron? Quiénes necesitaban fondos, vendían dólares «valor hoy» y compraban dólares «valor normal». De modo que para el lunes volvían a hacerse de los dólares y devolvían los pesos.

Estas operaciones se pactaron a tasas implícitas de 1.000% anual. Este mercado abrió con tasas de entre 500% y 700% anual, pero rápidamente subieron a niveles de 900% a 950% anual promedio. Todas las operaciones se pactaban en pesos. Nadie operó dólares.

Esto fue el reflejo del mayor retiro de depósitos. Pero tuvo un correlato en el mercado cambiario. Hubo una mayor demanda de dólares tanto a nivel corporativo como individual. Entidades que suelen vender menos de 300.000 dó-lares por día el viernes tuvieron compras por varios millones.

El dólar billete subió más de 3% al cerrar en 10.350 pesos por cada 10.000 dólares. El dólar futuro no se operó. No había cotizaciones. Toda la demanda se centró en el corto plazo.

En el mercado de bonos, los Brady registraron caídas de entre 1,95% y 2,1% mientras que lo peor pasó por el BOCON PRO 5 que perdió casi 6%. El Global 2008 terminó casi neutro con una leve suba de 0,08%.

En Brasil la Bolsa subió 1,53% y el dólar cayó 2% al cerrar en 2,49 reales.

Las acciones del promedio industrial Dow Jones subieron ligeramente el viernes gracias a noticias optimistas de la gigante minorista Home Depot. Sin embargo, muchas bajaron, entre ellas, las tecnológicas, por informes de que en el tercer trimestre la economía estadounidense sufrió su mayor contracción en una década.

Noviembre fue el mejor mes para el mercado en este año desde abril, gracias a que las acciones continuaron dejando atrás a los mínimos de tres años que alcanzaron el 21 de setiembre. Durante el mes, el S&P 500 subió 7,5%, mientras que el NASDAQ lo hizo en 14,2% y el Dow en 8,6 por ciento.

«Sin duda, seguimos estancados en el debilitamiento económico, pero siento una creciente percepción de que nuestros peores temores después de los atentados del 11 de setiembre no se están materializando y que veremos una recuperación el próximo año», dijo Paul McManus, director de investigación de Independence Investment.

En cuanto a la economía general, el gobierno anunció que el Producto Interno Bruto (PIB), que mide la actividad económica total, se contrajo en 1,1 por ciento anual en el tercer trimestre, casi el triple de la caída de 0,4 por ciento informada hace un mes y peor al pronóstico de los economistas de una baja de 0,9 por ciento.

Fue el desempeño más débil del PIB desde la recesión previa más reciente en Estados Unidos, en 1991.

Algunos analistas dicen que la cifra sobre el PIB aumenta las posibilidades de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés por undécima vez este año, cuando se reúna el 11 de diciembre.

El presidente George W. Bush reanudó su exhortación al Congreso para que apruebe medidas de estímulo económico para ayudar a la economía a salir de su recesión.